【本報訊】上周四才開售的官債,雖然尚未進入公眾認購的高峯期(一般為截止申請日期前的一天半),但據悉零售部份,迄今申購額已超過最少10億元,反映初步銷情理想,而供機構投資者認購的港元及美元票據,反應亦頗熱烈。外電引述安排行向投資者發出的電郵內容指出,5及15年期港元票據的初步指示收益率,會分別為低於掉期利率及按掉期利率加若干溢價釐訂,以目前15年期港元掉期利率中間價計算,15年期港元票據息率超過5厘。
滙豐銀行總經理柯清輝昨日出席一公開場合後表示,滙豐作為安排行,不能透露官債認購情況,但從宏觀角度看,利率走勢雖對債券接受性有影響。不過,柯氏說,香港債券市場剛剛開始,故保險和強積金公司對長債應有一定需求,而QDII對本地債市的長遠發展,亦會帶來刺激,他個人相信,這類投資者的投資策略會傾向保守。
彭博資訊引述官債安排行給予投資者的電郵顯示,相比中國財政部發行的債券孳息率,官債孳息率料會按相若水平或稍微溢價的水平定價,其中5年期港元票據,初步指示收益率料會低於港元掉期利率5至10點子,而長達15年期的港元票據,指示收益率則會稍高,估計為同年期港元掉期利率加10至15點子。目前5及15年期的港元掉期利率,中間價分別為3.78厘及5.03厘,外滙基金債券及本地公營機構,現時發行的港元債券,年期最長的僅為10年。
根據上述電郵所指,是次發行的200億元官債中,10年期的美元票據發行額佔10億美元(78億港元),指示收益率為同年期美國國庫債券加75至79點子。
上次五隧一橋債券發售時,零售部份的3組債券,總申購額多達77.19億元,較預算發售的24.7億元錄得2.13倍超額認購,申請宗數3.53萬宗,而機構投資者部份,合共接獲144.8億元認購申請,超額3.1倍。是次官債將於本周五截止認購。