【本報訊】特區政府昨日宣布首次發行港元零售債券，作為總值200億元環球債券的一部份，公眾可於今早9時開始，透過23家配售銀行旗下1100家分行及證券行，認購2及4年期官債，是次分銷網的規模乃歷來最大，當局在盡可能情況下，會向每份有效申請，分派最少一手5萬元面額債券。
財經事務及庫務局局長馬時亨昨日不肯預測是次公眾反應，會否較上次五隧一橋債券表現佳。他只說，是次官債的設計，已參考上次經驗，顯示零售投資者對短年期債務較大的興趣，故希望今次發債「受歡迎程度會幾好」。
據悉，安排行在首階段已預備了20萬至30萬份招債文件，有需要時可隨時加印。
是次發債籌集的資金，將納入政府的基本工程儲備基金內，而非列入一般開支帳戶，該基金用於本港基建工程的長線投資上，每次動用需經立法會批准。財政司司長唐英年說，發行官債可增加政府公共理財靈活性。
對於零售部份的發行額上限，政府及安排行均未有透露，只說到認購期末會視乎機構部份的整體反應再定案，即使反應熱烈，馬時亨指，當局亦無計劃加碼發債，現階段當局亦無其他發債計劃，但不排除日後在立法會批准下，有再發債的可能。
聯交所亦已批准官債上市，2年期及4年期官債的上市編號分別為2584及2585。兩隻零售官債的散戶分配基準約於本月22日在報章刊發。
政府昨向機構投資者展開路演，消息說，5及15年期港元票據，初步會參考掉期利率定價，不加息差，有關息率昨報3.805厘及5.01厘，美元票據息率則較吸引，約按國庫券孳息率加70多點子（掉期利率加25點子）。
自上周美國加息後，馬時亨指國庫券孳息率已向下調，反映市場對加息已有心理準備，他又指2及4年期組別，「第一日的決定」已是現在公布的票面息率2.13厘及3.38厘，未作過調整。
被問及若市場息率持續向下，零售債券最終定價時，會否貼近上限價（即本金額102%），即散戶要以較貴價格購買債券，滙豐銀行債務融資常務董事陳龍清認為，根據安排行的估算，未來兩周息率走向，「不會令債券定價去到102%」。
渣打銀行（香港）債務市場部主管姚志鵬亦說，相信不少投資者等候政府首次公開發債及認購的機會，故息率變化應不會構成不利因素。
市場傳聞，內地將透過人行及社保基金認購官債，他表示歡迎中央政府及內地單位認購，中銀香港（2388）總裁和廣北則說，有關社保基金投資海外的規定，最近內地亦有新的公布，但詳情則不清楚，由於官債信貸評級優異，相信包括內地及世界各地的投資者，都會感興趣。
金融管理局總裁任志剛昨晚出席一酒會時表示，外滙基金不會投資官債，由於外滙基金購買政府債券屬敏感題材，因會將財赤貨幣化，故要小心處理。
另外，任氏又指，政府債券跟外滙基金票據有息差分別屬正常，相信分別不大，市場不用過份擔心，政府債券與外滙基金票據性質不同，只有外滙基金票據有貼現功能。他認為政府發行零售債券，認購額對外滙基金票據影響不大，較長年期的官債才有影響。