【本報訊】提供較傳統債券更高息率回報的結構性票據，漸受公眾青睞，渣打銀行昨首次推出零售化的5000萬美元保本信用掛鈎票據，若期內掛鈎公司沒發生信貸事件，投資者持有票據至第10年到期時，連同信用掛鈎利息及期滿贖回的額外紅利計，最高回報每年平均達6.77厘。
該票據不會收取認購、管理或贖回費；年期10年，最低入場費5000美元（3.9萬元）。
渣打銀行環球市場東北亞洲區債券部主管及董事總經理林坤海表示，與10年期美國國庫券孳息率4.74厘相比，渣打是次推出的票據的最佳回報率較其高出2厘，而美國一些同類票據，基準回報僅高出國庫券孳息率1至1.2厘。
該行環球債券市場部主管姚志鵬表示，在最差的案例假設中，若首年出現3宗信貸事故，投資者每年平均回報率仍達3.67厘。他認為，環球以至美國經濟正持續好轉，加上發生安隆等信貸醜聞後，美國的企業管治標準已更趨嚴謹，相信出現信貸事件的機會率很低。由於是項票據已經保本，故投資者面對的風險，只是掛鈎利率的高低，及提早贖回的風險。
是項票據的信用掛鈎利息及期滿贖回紅利，乃根據北美遍布40個不同行業的100家投資級別公司信用表現釐訂，發行人於第1至7年內有提早贖回權。票據的首年最低固定保證年息率為8厘，第2至10年為3厘；首年額外信用掛鈎年利率最高2厘，2至10年最高1.75厘。
根據招債書所列，該100家被選作信用掛鈎的公司，約70%獲標普及穆廸，分別給予BBB+至BBB-及Baa1至Baa3的評級，其餘獲A級或以上評級。
票據由渣打銀行透過附屬機構金辰券業發行，發售期至本月18日，港基(636)、交通銀行、永隆（096）及廖創興銀行（1111）擔任配售行。