渣打保本票據最高息6.77厘

渣打保本票據最高息6.77厘

【本報訊】提供較傳統債券更高息率回報的結構性票據,漸受公眾青睞,渣打銀行昨首次推出零售化的5000萬美元保本信用掛鈎票據,若期內掛鈎公司沒發生信貸事件,投資者持有票據至第10年到期時,連同信用掛鈎利息及期滿贖回的額外紅利計,最高回報每年平均達6.77厘。

該票據不會收取認購、管理或贖回費;年期10年,最低入場費5000美元(3.9萬元)。

利息勝美國庫券
渣打銀行環球市場東北亞洲區債券部主管及董事總經理林坤海表示,與10年期美國國庫券孳息率4.74厘相比,渣打是次推出的票據的最佳回報率較其高出2厘,而美國一些同類票據,基準回報僅高出國庫券孳息率1至1.2厘。
該行環球債券市場部主管姚志鵬表示,在最差的案例假設中,若首年出現3宗信貸事故,投資者每年平均回報率仍達3.67厘。他認為,環球以至美國經濟正持續好轉,加上發生安隆等信貸醜聞後,美國的企業管治標準已更趨嚴謹,相信出現信貸事件的機會率很低。由於是項票據已經保本,故投資者面對的風險,只是掛鈎利率的高低,及提早贖回的風險。
是項票據的信用掛鈎利息及期滿贖回紅利,乃根據北美遍布40個不同行業的100家投資級別公司信用表現釐訂,發行人於第1至7年內有提早贖回權。票據的首年最低固定保證年息率為8厘,第2至10年為3厘;首年額外信用掛鈎年利率最高2厘,2至10年最高1.75厘。

與百家公司掛鈎
根據招債書所列,該100家被選作信用掛鈎的公司,約70%獲標普及穆廸,分別給予BBB+至BBB-及Baa1至Baa3的評級,其餘獲A級或以上評級。
票據由渣打銀行透過附屬機構金辰券業發行,發售期至本月18日,港基(636)、交通銀行、永隆(096)及廖創興銀行(1111)擔任配售行。