銀建國際（171）自轉型為金融控股公司後，股價一度升上2.9元，之後出現調整，近個多月來，股價在1.7元至2.0元間上落，似已到底，由於其轉型後新股東信達全力支持，可發展的業務「晒士」極大，盈利亦預期會持續高增長，以現水平股價計，預測PE頗大機會回落到低單位數字，中線已可留意。
先講03年（12月年底）盤數，營業額5.12億元，升182%，獲利1.83億元，升99%，每股盈利14仙，末期息派4仙。盈利大增，主要係出售江西銅業（358）股權，獲利4700萬元，以及利息支出減少3100萬元。集團主要在內地經營地產投資和發展，以及基建項目，獲利與前相若。
銀建最近重組，信達入主成為大股東，持有22.94%權益，信達直屬中國建設銀行，註冊資本100億元人民幣，負責替建行處置不良資產，現時持有的不良資產總值逾4000億元人民幣。信達入股銀建，主要係以銀建作為海外投資的平台，加快處理不良資產的進度，早前便委託銀建處理不少於50億元的不良資產，包括澳門物業20億元及內地磷肥企業不履約貸款31億元。
銀建股價中線看好，理由係：
（1）中國財政部已向4大國有資產管理公司發出期限，以不遲於2006年處置總值約14000億元人民幣的第一批不良資產，因此，只要銀建「手腳快」，未來兩3年嘅「柯打」，可以100億元、或甚至200、300億元咁增加。
（2）澳門樓宇市道穩步上升，過去1年，樓價升幅逾25%，20億元的澳門物業項目，相信好快可以處置，以3.5%的佣金和超額成交的80%「獎金」計，今年已可提供億餘元的收益。
（3）信達「晒士」太大，唔會借殼上市，但增持銀建則絕對係必然，至於增持的方式，在市場收集，又或注入不良資產以換取新股，都有可能。
銀建有信心，處理不良資產業務的收益，日後可佔總盈利50%，以04年計，單係澳門物業項目已可令整體盈利上升到3億元，每股盈利0.2元，而日後若再有「大柯打」，盈利上升到5至6億元，非無可能。
郭兆誠