【本報訊】中電信（728）正式披露收購母公司10省資產的融資安排第一步，就是計劃發行最多83.17億新H股，集資逾200億元作為收購融資一部份，增發的H股數目相當於現有註冊股本的11%。中電信表示，與母公司的洽談正在進行，預期下月可正式達成收購協議。以昨日收市價2.85元計，若全數配售所有股份，中電信集資額將多達237億元；就算折讓一成也達213億元。
中電信表示，83.17億股中，75.61億為新股，另7.56億股則為上繳社保基金的國有股減持，為首間國企於非上市安排，仍向社保基金上繳一成集資金額的國企。這也是國務院批准社保基金境外投資後，首次出現類似變動，未知會否成為慣例。
由於發行股數超逾中電信透過一般授權可供發行股數上限78.99億股或股本的10%，有關計劃須召開股東大會尋求股東批准。
若全數發售股份，中電信母公司的持股量會由77.78%減至69.91%，公眾持股量則會由10.62%增至19.65%。中電信董事長周德強表示，母公司無意減持或增持股份，亦無意引入策略性股東，又稱「若4月落實收購，計及發行新股的攤薄效應，每股盈利也肯定增厚」。
此外，該公司有意維持目前派息比例，即每年0.065元的水平，周氏說相對同業而言，此數亦不算低。他又強調，建議的發行股數只是授權的最高發行量，具體發行量須視乎市場情況、收購作價等才可決定。由於資產審計仍未完成，他說現階段不能透露10省網絡的盈利及營運數字。
早前有報道指，中電信計劃集資30億美元（234億元）收購母公司餘下資產，中電信並已委任中金、摩根士丹利及瑞銀評估母公司餘下網絡資產價值。不過，分析員認為，注資涉及的省份包括甘肅、貴州、寧夏、青海、新疆等較落後區域，作價會較上次為低，最終集資額未必會高達30億美元。中電信去年以460億元人民幣收購母公司六省市資產，令其服務覆蓋的省市電話網達到十個。
周德強又表示，去年收購6省市業務後，公司資本結構已有很大變化，負債比率已接近37%，故今次收購母公司10省電訊資產，將會先以股本融資，不排除未來會透過債務融資。中電信截至去年底總債務為961.96億元人民幣（下同），增長51%。分析員估計，中電信可能同時發行債券及新股，以維持目前的資產負債比率。
該公司稱，收購的進一步詳情，包括作價及其他條款，會於召開股東特別大會前至少5個營業日向股東披露。股東特別大會將於5月3日舉行。計劃發行的最多83.18億股新H股，在任何情況下，作價會介乎發行當日市價上下20%的範圍。