由於02年11月政府房屋政策改變，導致政府破天荒主動「要求」發展商進行地契修訂及補價，以解決如何出售紅磡私人參建居屋紅灣半島問題，更歷史性地邀請國際仲裁中心認可調解人參與，從中調解，協助雙方順利達成修契及補價協議。
政府高層官員透露，過去有關修訂土地契約，一直是由發展商主動提出，紅灣半島是一個特殊個案，因受當年政府推出的救市措施所限制，令該盤單位無法推出市場。房委會曾考慮多個解決方案，如由房委會回購全數單位，但不可作居屋或私樓般出售。另外，物業單位面積及設施標準又高出租公屋的標準，轉作出租公屋也有問題。最後，政府認為由發展商修契後，以私人樓形式推出市場最為恰當。
他說，由於是政府主動向持有業權的發展商提出修契，過程中「佢隨時可起身就走，但如未能達成協議，政府就慘嘞」，除要支付項目的保證回購價予發展商、又損失補價金額、持有不能出售或出租的單位卻要定時維修保養，還要面對因未能出售單位而遭發展商索償等問題。經過一年的角力，雙方終就補價達成共識。
另一個私人參建居屋牛池灣嘉峰臺，政府官員相信亦會以相同形式轉作私樓出售。