【本報訊】中聯系統（757）宣布以每股0.8元發行新股及可換股票據方式，向長實（001）及和黃（013）購入總值74.91億元本地電訊業務後，和黃昨日旋即透過花旗環球於市場配售總值2.3億美元（約17.94億元）中聯新股，和黃帳面即獲利約1.993億元。若計及證券商估計和黃今次注資可獲利逾30億元，則此宗交易可為和黃今年帶來逾32億元利潤。據悉，配售超額接近5倍，暫未知和黃會否進行額外配售。
和黃昨日在公布內已表明，計劃配股令其持有中聯股權降至介乎30%至50%。未計及和黃行使可換股票據，昨日配售股份只佔中聯擴大後股本約28.89%，剛令和黃持股量降至約五成。美林估計，和黃可因此獲得17.33億元特殊收益。
長和系注資中聯完成後，和黃佔中聯的權益將由37.06%，增至78.89%；計及長實及中電（002）等投資者，和黃及其一致行動人士持股量合計達85.97%，按例需提全購，現正尋求聯交所清洗豁免。
市場人士指出，中聯昨復牌後大升37%或0.41元，收報1.52元；加上市場配股潮湧現，和黃遂藉此時機先行套現。不過，注資計劃為中聯重大交易，須召開股東大會通過，預計整項交易要到3月13日才完成，故配售交收日將延至3月15日才能完成。
由於中聯股份並不在聯交所沽空股份名單內，換言之，認購者最快於3月13日才能拋售有關股份。
此外，分析員指出，中聯系統收購兩項電訊資產後，將成為和黃的附屬公司。若和黃將中聯持股量減至低於50%，根據會計準則，便可將出售和記環球電訊（HGC）產生的資本增值部份亦一併反映於其業績內，並於04年上半年業績中反映。
大和總研認為，估計注資交易為和黃04年帶來逾30億元非經常性利潤，有助減少和黃3G業務初期營運虧損對業績的影響。該行維持其跑贏大市評級，6個月目標價70.3元。大摩則估計和黃向中聯注資再減持後者至50.1%，已可獲得13.32億元特殊盈利。大摩調高和黃目標價6.7%至64元。
中聯日前宣布，以總代價71億元向和黃收購本地固網業務和記環球電訊（HGC），另又以3.9億元收購長實及中電合營的寬頻服務公司電聯網絡（PowerCom）。
身兼和黃董事總經理及中聯主席的霍建寧表示，是次合併將可產生重大協同作用，強化中聯客戶基礎及本地固網業務。