如何為退休未雨綢繆，其重要性已廣為人知；相比之下，較少人提及退休後如何理財。事實上，今天的退休生活比以往悠長，故切勿因退休而為投資畫上休止符，也不要誤會退休後應單靠現金「食息」。繼續持有一個多元化投資組合，是退休人士保障生活質素的上策。
根據美國去年一項退休人士調查顯示，被訪者最感滿足的並非擁有多少財富，而是擁有妥善的投資理財安排，毋須為往後的生計而煩惱。調查更發現，無論財富多寡，最有滿足感的退休人士，都是那些儲蓄時間夠長（24年或以上）、並採用多元化投資策略的人士。這些調查結果，相信可勾起香港退休人士的共鳴，對他們也有良好的參考價值。
「繼續投資」是上述調查提供的首項啟示。財富多寡並無準則，但毋須憂柴憂米，享受自己喜歡的退休生活，是普遍人的共同願望。退休投資並非單為追求財富，而是為確保退休生活不受影響。事實上，隨着物質生活的改善和科學昌明，人類正日益長壽，即使65歲退休，可能只是過了人生2/3的歲月，又何必讓現實的金錢和通脹問題，令退休生活黯然失色。
第二項啟示是「多元化投資」。退休人士普遍對風險抱有戒心，不少人只肯持有現金，對其他投資項目退避三舍，對股票更是避之則吉。然而，退休人士須定期提取金錢過活，假如本金所賺取的收益不足應付生活所需，便可能要動用本金，而這也是現時不少已退休港人面對的情況。倘若息口回升，銀行存款利息雖有增加，但通脹也會上升，蠶食金錢的購買力，屆時退休人士只好量入為出，調整生活方式以作遷就。
美國一項研究分析了三個不同投資組合，可應付每年提取資金的程度。首個投資組合由100%現金組成；第二個組合由30%現金、50%債券和20%股票組成；而第三個組合則由10%現金、40%債券和50%股票組成。假設每年從三者提取資金的比率，按通脹率調整後均為5%。研究結果顯示，在頭15年，三者均能提供穩定收益，但之後差異愈來愈大；到了第25年，頭一個投資組合有近乎100%機會是完全無錢可剩、第二個投資組合有約60%機會完全無錢可剩，而第三個投資組合則有80%機會是本金絲毫無損。
上述研究反映了股票項目在多元化投資組合扮演的重要角色。我們當然必須考慮風險，這也是為何「適量的股票基金」較為可取。何謂「適量」乃因人而異，專業投資顧問會視乎退休人士的個別情況而作出建議，大原則是不走極端，即「過量」持有股票。畢竟股票的波幅較大，回報期可能較長，未必適合每一位退休人士。
「股票基金」較單一股票可取，是因為它包含多項股票，風險相對較低，並有基金經理代為管理及監察市場。當然，退休人士作為投資者，仍應定期審閱基金表現。
假如考慮所有因素後，退休人士確定自己不願參與任何投資，那便要仔細參詳現有本金連同收益，能否足以應付退休生活所需，並可能調低提取資金比率。再以上述第三個投資組合為例，假設每年平均通脹率為3%，倘每年提取資金比率為10%，投資組合有90%的機會只能支撐11年；通脹率為5%則可應付27年；而通脹率為4%可應付33年。這例子正好說明，退休人士切不可因為短期回報可觀而過量增加提取資金比率。
總括來說，妥善的投資理財安排，是達致理想退休生活的要訣之一，退休人士實應仔細考慮。在考慮過程中，勿忘記投資組合多元化及適量的股票基金所帶來的裨益。
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