【本報綜合報道】遭美國監管當局指控不當促銷互惠基金的摩根士丹利（MorganStanley），同意支付5000萬美元（約3.9億港元）以達成和解。大摩聲稱不會再接受基金公司的「回扣」（softdollar），並會加強披露雙方的關係。
美國證監會（SEC）和全國證券經紀協會（NASD）表示，大摩涉嫌為多達16家公司推廣互惠基金時換取不當利益，以及未有向投資者充份披露收費細則。自8月至今，大摩已三度遭指摘不當地推銷基金。
為了與證監會達成和解，大摩同意就不當得來利益的指控支付2500萬美元，另加2500萬美元罰款，合共5000萬美元，相當於該行上季度（截至8月底）零售經紀業務收入的27%。證監會說，有關款項將分發給投資者。
大摩表示，不會再接受「回扣」，並會更詳細披露該行與基金公司的關係。此外，大摩承諾聘請獨立顧問，檢討銷售互惠基金的披露和方針。這家全美第2大證券行既沒有承認，也沒有否認上述指控。大摩主席兼行政總裁裴熙亮（PhilipPurcell）在聲明中說，對一些銷售和披露做法被指不當感到遺憾。
另外，CapitalGroup旗下的AmericanFunds表示，證監會曾就大摩銷售基金策略一事，接觸該基金公司。AmericanFunds是美國第3大基金公司，兼且是今年最受歡迎的互惠基金。
互惠基金與證券行訂立的「回扣」協議本身並不違法，一般用作向證券行交換研究報告及其他服務，條件是「回扣」必須專款專用，並會惠及投資者。但有批評者指出，有關「回扣」協議不時被濫用，而部份基金公司把費用轉嫁給投資者。