如果投入一項投資，所需投資年期很長，而投資的方式又是定時定額的話，那麼要在未來能夠拿取一筆可觀的金錢，其投資的方式便會顯得十分重要。
要發揮投資回報最大效果，所投資的年期不能太短，因為年期太短（例如5年以下），複式增長的效應便未能完全發揮。其次是所投資的金額也不能太小，因為太小的本金會影響到未來所得金額的大小。而最重要的就是，要取得風險與回報的平衡，按自己風險承受能力，選擇合適的工具來投資。
如果把金錢全數投放在債券，特別是政府債券之上，那麼所承受的風險便有限。但風險小的同時，回報亦會很有限。這種投資模式，通常只適合快將退休、快要拿回本金及利潤之時，才應進行。
要每年有可觀回報，或多或少要有些資金投放在股市之中。以恒生指數為例，1964年指數為100點，而以現時指數12000點計算，過去39年，每年平均回報也有13%。亦即在39年前把$100投資在股市，現時已升值至$12000的意思。但投資者要絕對明白，這個13%平均回報年率只是數字的平均值，並不代表今天把資金投入股市，一年之後會有13%的回報。
股市是波動的，股價上上落落是正常的，因為股市普遍存在升跌的周期。而這個周期的運行，往往是以數年為一個單位。因此，在熊市之時，投資回報往往是負值（例如97年之後幾年）；又或者在牛市之時，投資回報可以高於平均值。正因為要股市完成一個周期需時，因此要把股市波動影響降至最低，所投資的年期便要夠長，長的程度要包含數個以上的周期（例如15至20年以上），這樣投資回報才會較為接近其平均值。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授