恒指繼續在12000點邊緣爭持，藍籌中銀行股獨俏，當然銀行股本身有一定概念，不過應該與地產股及電訊股在現水平欠缺吸引有關。估計恒指短期不易再大升，可是另一方面資金又非常充裕，因此恒指在高位牛皮的機會甚大。
現時的焦點自然是國企，走勢強勁得出乎意料之外，商品價格高企，有助一批天然資源股，可是昨日明顯是以馬鞍山鋼鐵（323）為主力。鋼鐵股早前因為擔憂產能過剩，因此是跌浪中的領導股，疑慮未除卻重試高位，反映市場的矛盾。
其實也並非太驚奇，筆者提出這點，只不過是再次引證了市場極其短視，即期業績大過天，這個現象值得記存，對日後作戰會頗有幫助。當然有點不高興的是，重慶鋼鐵（1053）走勢落後於鞍鋼（347）及馬鋼，在捉摸市場口味上，算是有點兒失手了。
一向對新世界系有甚大戒心，長期讀者應該明白，筆者其中一個理念，就是沒有賺錢能力的資產，是沒有甚麼價值的，所以並不喜歡炒資產淨值折讓概念。而且新世界系長年業績表現欠佳，令人大打折扣。
不過目前美元大勢向下，令港元及人民幣資產受捧，新世界系業績不佳，資產底子卻厚，因此成了近期明星，大勢暫時不變，估計仍有概念。
昨日因為業績表現嚇人，新世界發展（017）、新中（917）及新世界基建（301）都大挫，筆者不信新世界基建的TMT項目前景，因此不會理會，但另外兩家，都有投機之道。
兩間公司的巨額虧損，都不外是撥備所累，會計上較公正的處理，理論上不會影響公司的價值。比較上較屬意新世界中國，今年的售樓進程會加快，希望沒有沙士，酒店業務回復正常，未必再純靠折讓概念。
短期要摸底是沒有可能，以前折讓9成以上也無人問津，一旦賤賣，絕對可以是無底深潭，但值得小注買入放長線，如果沒有意料之外的天災人禍，應有不俗回報。不過筆者實際上信心也不大，肯承受較高風險及有閒錢，才應該考慮。
黃國英