【本報訊】長實（001）正式公布100億元零售債券發行計劃，首批發行額8億元，今日接受認購，分5年期港元債券及3年期澳元債券兩部份，以散戶為對象，最低入場費50075或53047元（包括手續費）。銀行界認為，以長實的品牌效應應具一定吸引力。
長實發行的港元債券，首兩年息3厘，其後為4厘；澳元債券年息4.75厘（見表）。以此計算，認購1份港元債券，首年可收息1500元；澳元債券則收475澳元（約2519.02元）。
擔任長實債務安排行的滙豐，其司庫兼環球資本市場亞太區聯席主管馮婉眉認為，因短期息率偏低，3至5年期的債券相對短債吸引，增值潛力亦較大。
雖正值市場息率偏軟，但配合適當時機對沖風險鎖定利率，故該批債券可為投資者提供更佳回報。
滙豐預期，聯邦基金利率至明年第2、3季或會微減0.25厘，但明年底會重返1厘水平，除非美國經濟復甦顯著轉強，才會推前加息步伐。近期股市雖然暢旺，但她估計投資者的組合，始終會保留一定比率的債券及存款。
對於長實債券澳元部份票面息率4.75厘，滙豐個人理財業務總部財富管理服務主管張霍靄玲相信，息率已較一般澳元存款佳，而且零售債券有二手市場，增加靈活性。
長實執行董事葉德銓表示，是次發行的債券屬亞洲首個港元零售債券發行計劃，整個計劃已獲金融管理局預先批核，每次發債只需把產品詳情刊於個別補充章程內，減省發債時間及成本，但會視乎市場反應，才考慮今年內會否發行第二批債券。
政府將公布恢復賣地，恒基地產（012）亦於較早時配股集資，為增加土地儲備部署資金，但葉德銓表示，長實發債所得將用作再融資，及一般企業用途，與增加土儲關係不大。他又指出，長實1年內要償還的借款約26億元，已經全部償還。
至於長和系內為何先選擇由長實發債，他解釋因長實港元資金需求，較和黃（013）及其他系內公司大，但不排除長江基建（1038）日後亦會有發債計劃。
渣打銀行債券市場部主管姚志鵬則表示，今次長實發債具帶頭作用，料不少香港公司日後會有類似的機制發債。
他又指出，今次債券包銷行收取約28點子作為手續費，安排行管理費為30點子，另外向投資者收取手續費約15點子。