【本報訊】繼上周美國福特汽車信貸宣布發售港元零售債券後，消息指長實（001）將於下月中發行首批零售債券，起步額為5億元，分港元及澳元兩部份，若反應理想不排除「加碼」。長實已委任滙豐為牽頭行，渣打為聯席牽頭行，待證監會核准便可正式展開分銷工作。
鑑於近期熱錢湧入，港滙大幅轉強帶動拆息向下，市場相信長實債券的票面息率，會低於美電下瀉前已對沖風險的福特債券。
繼去年九倉（004）委任渣打發行的3年期5億元零售債券，長實應是第2家以公開發售形式推出零售債券的本地上市公司。隨着當局積極推動債券零售化，財經事務及庫務局較早前亦已批准，局部簡化企業的招債程序。據悉，長實本身已設立了供機構投資者認購的債券計劃，並於數月前向證監會提交申請，將有關計劃擴大至零售投資者。
長實該批零售債券，港元部份年期為2年可續3年期，澳元部份則為3年，息率待定。負責包銷債務的滙豐及渣打銀行，正計劃邀請約10家擁有分行網絡的零售銀行，加入分銷商行列，暫訂於10月15日公開發售債券。
雖然近期股票市場暢旺，但資本市場人士認為，零售債券仍有發展空間，而且股市始終較波動，債券回報率則穩健得多。不過，長實該批債券的票面息率，肯定難及福特信貸水平，因為美電大瀉後，息率最少已回落20點子。
福特信貸是首家在港發行零售債券的外國公司，總額10億元的債券分兩批，首批3年期面額5萬元的債券，票面息率4厘；另一批為2年可續2年期的美元債券，最低認購額1萬美元，首2年息率為4厘，第3年起為5厘。
另外，金管局宣布將於下月15日，試推第2批向零售市場以非競價投標方式推廣的外滙基金債券，重開的債券為剩餘38個月期的現有5年期債券，總值1.2億元，年息5.2厘。該局於上月12日，首次以非競爭性投標方式，向零售市場推廣外滙基金債券，結果供認購的1.2億元債務，獲2.68億元總申請額。