【本報訊】繼上周美國福特汽車信貸宣布發售港元零售債券後,消息指長實(001)將於下月中發行首批零售債券,起步額為5億元,分港元及澳元兩部份,若反應理想不排除「加碼」。長實已委任滙豐為牽頭行,渣打為聯席牽頭行,待證監會核准便可正式展開分銷工作。
鑑於近期熱錢湧入,港滙大幅轉強帶動拆息向下,市場相信長實債券的票面息率,會低於美電下瀉前已對沖風險的福特債券。
繼去年九倉(004)委任渣打發行的3年期5億元零售債券,長實應是第2家以公開發售形式推出零售債券的本地上市公司。隨着當局積極推動債券零售化,財經事務及庫務局較早前亦已批准,局部簡化企業的招債程序。據悉,長實本身已設立了供機構投資者認購的債券計劃,並於數月前向證監會提交申請,將有關計劃擴大至零售投資者。
長實該批零售債券,港元部份年期為2年可續3年期,澳元部份則為3年,息率待定。負責包銷債務的滙豐及渣打銀行,正計劃邀請約10家擁有分行網絡的零售銀行,加入分銷商行列,暫訂於10月15日公開發售債券。
雖然近期股票市場暢旺,但資本市場人士認為,零售債券仍有發展空間,而且股市始終較波動,債券回報率則穩健得多。不過,長實該批債券的票面息率,肯定難及福特信貸水平,因為美電大瀉後,息率最少已回落20點子。
福特信貸是首家在港發行零售債券的外國公司,總額10億元的債券分兩批,首批3年期面額5萬元的債券,票面息率4厘;另一批為2年可續2年期的美元債券,最低認購額1萬美元,首2年息率為4厘,第3年起為5厘。
另外,金管局宣布將於下月15日,試推第2批向零售市場以非競價投標方式推廣的外滙基金債券,重開的債券為剩餘38個月期的現有5年期債券,總值1.2億元,年息5.2厘。該局於上月12日,首次以非競爭性投標方式,向零售市場推廣外滙基金債券,結果供認購的1.2億元債務,獲2.68億元總申請額。