美國的長期利率波幅擴大，八月份就業情況未因經濟復甦和企業盈利理想而有具體性的改善，為近來沽壓沉重的債券市場帶來紓緩作用。但預料債券價格仍會受相反因素扯動。因就業數據疲弱，短期利率不會在短時間內進入加息循環，可望對債券價格帶來支持。
但另一方面，經過八月休假期後，基金在九月初或會調整投資組合，增持股票並減持或拋售定息債券。歐美政府不斷向亞洲國家施壓，迫使其調整干預滙率的政策，此舉也為美元長期債券帶來隱憂。因為這些儲備豐厚的國家，或多或少會減低美元資產比重和縮短債券的贖還期，以為將來貨幣政策的變化作好準備。這些負面因素會使債市難以回復至首兩季的高位。所以我建議有投資於美元和港元債券的讀者，應該採用較靈活的管理債券組合。贖還期超過兩年的債券，一旦升至阻力水平就可考慮出售。例如可以以五年3%和十年4.1%的美國國債水平為賣出參數（財經網站和電台每天都有價格報道）。
讀者也可以向銀行查詢，是否有提供債券期權（BondOption）的報價服務。已經持有一些流通量高債券的投資者（如國債或發行量大的企業債），可制訂出售債券期權來提升回報率，把原來的目標盈利價（ProfitTakingLevel）定為行使價（StrikePrice）。香港發債體的債務，很多銀行都願意提供信貸衍生產品的報價，如所有公營事業，或大企業如和黃、置地等，及有發行次等債券的銀行如永亨、東亞、大新和星展（香港）等。
一般來說，債券期權多以兩周至三個月為期，行使價可定於高出現市價0.5%至1%，期權溢價則為0.5%至2%不等，取決於利率水平、是項債券的信貸風險趨向和價格的估計波幅。對某項債券有興趣、但還未有持有的讀者，也可利用期權來嘗試減低購入成本，選定自己預算的購買價（通常稍低於現市價）出售認購期權，以收取溢價。
出售期權的基本原則，是認為市場會在一個波幅內區間上落。若果讀者認為市場將會出現大方向突破，就應該購買期權，例如買入認沽期權，以保障手持債券的價格下跌風險。
以下是一些有香港企業發行、流通量較高，和有債券期權報價的美元債券例子：
中國政府2011年債券
和黃2013年債券
地鐵公司2010年中期票據
電訊盈科2013年債券
馮孝忠
星展銀行財資市場董事總經理