循環貸款的特性，是客戶擁有一個信貸額度，如果額度一天未用完，便可以隨時動用；如果已還款，而還款額亦符合要求的話，可以動用的貸款額便會自動提升。這樣的好處是，只要貸款額亦未用完的話，客戶便可以隨意使用貸款。
可是，使用循環貸款必須有紀律，否則所虧欠的貸款可能永遠不能還清。例如額度有2萬元，而最低每月還款額是欠款的5%。假設暫時結欠是1萬元，那麼按照有關條款，到期之時便最少要還款500元。還款500元之後，原本剩餘的1萬元信貸額便會提升至10500元。這個例子之中省卻了利息的計算，這是為了方便計算。
循環貸款的原意，是為了解決客戶短期的資金需要。但假若欠缺紀律，這些短期債項便可能變成長期負債。
因為只要定時按照規定還款，未用完的金額便可再借，於是只要有兩個循環貸款以上，便可以把資金左調右調。例如循環貸款甲戶口要繳交最低還款額，於是便從循環戶口乙中提取款項，用來繳交甲戶口的還款。當繳交還款之後，便可以從甲戶口之內再提款，轉移到戶口乙之內。
如果有多個戶口，便可以十個瓶子九個蓋，把資金左調右撥，以維持良好的信貸紀錄。
如果真的這樣做的話，原本的短期貸款便會變成長期貸款，全部循環貸款戶口，大致總數加起來便成為天文數字。此外，每個戶口都是會收取利息的，而因為是沒有抵押貸款關係，因此利息會較高。如果每次都只是還最低還款額，而又靠戶口左撥右撥的話，最終能貸款的額度會愈來愈少；相反，客戶所欠的債項便愈來愈多。因此，使用循環貸款之時，必須要講求紀律。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授