循環貸款是近年銀行與財務公司比較積極推廣的貸款產品，特別是一些接受存款公司，時常會以循環貸款與傳統銀行貸款產品競爭。
循環貸款一般是非抵押的貸款，貸款人不需要有資產抵押予財務公司，而批核與否，主要視乎客戶的還款能力。
循環貸款之所以稱為「循環」，意思是指客戶只要未用盡貸款額之時，可以繼續使用，如果客戶已還部份款項，信貸額亦得以提升。例如客戶打算借入1萬元，如果所借的是傳統貸款的話，銀行便會先把1萬元貸款給予借款人，而之後借款人便需按協議還款方式，例如定時每月還款予銀行。其間借款人不能隨意改變還款方式，例如金額及年期；如要改變的話，銀行可以拒絕或者收取一些手續費。特別在還款期間，借款人如果想多借金錢，可能要做另外一份貸款。
循環貸款與普通貸款的分別是，只要限額未用盡，貸款人可以借完再借。例如循環貸款的金額是1萬元，貸款人可以先取5000元，而餘下的5000元額度可以隨時再支取。假如貸款人歸還了2000元，那麼可以再借的額度便由5000元提升至7000元。只要有借有還，而額度又未用完的話，貸款人可以隨時繼續提取款項。
一般的循環貸款，借款額由5000元至60萬元不等，而相對貸款人的月薪倍數，可以是3至4倍。不過要留意的是，循環貸款雖然可以循環再借，但每月仍有設置最低還款額，通常是總結欠的2.5%至10%不等，視乎不同銀行或財務公司的規定。不過，使用循環貸款是要講求紀律的，否則會很容易墮入債務危機陷阱。至於有關使用循環貸款可能發生的潛在問題，明天再討論。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授