【本報訊】工銀亞洲（349）收購華比富通銀行零售及商業銀行業務未有作價，證券界普遍估計，作價介乎帳面值1至1.2倍，以華比富通帳面值21.5億計算，即21.5億至25.8億元。滙豐證券則估計作價約16.69億元，或13.7倍市盈率。
摩根大通預期，收購價介乎20億至25億元，或華比富通帳面值的1至1.25倍；未計發行新股影響，收購將增加工銀每股盈利25%，對短期股價有利。不過，該行關注金管局會否批准有關收購，因為交易後，工銀整體資本充足比率將由現時16%降至12%，遠低於業界平均的18%至19%；第一級資本比率則會從10%降至6%。
法國巴黎巴富勤則估計，收購價為帳面值1.1至1.2倍，或22億至24億元；有關成本及收入的協同效益，會達到工銀零售及商業銀行總成本20%至40%；料提升備考稅前每股盈利7%至22%。
不過，滙證估計收購價遠低於預測，料為華比富通去年盈利的13.7倍或16.69億元。該行認為，華比富通出售業務的原因，是其目前持有內地合營太平人壽保險約25%股權，並有增持的權利，而該項目要依賴工商銀行內地分行網絡加強分銷。