現金加股票支付　總資產超越永亨
工銀亞洲購併華比富通

【本報訊】中型銀行併購熱潮此起彼落，中國工商銀行（亞洲）（349），宣布與比利時富通集團簽訂諒解備忘錄，工行亞洲將以現金加發行不超過擴大後已發行股本10%的代價，收購華比富通銀行零售及商業銀行業務。併購完成後，工行亞洲總資產會由620億元升至逾900億元，將超越剛收購浙一後的永亨銀行（320）。

華比富通截至去年底帳面值21.5億元，以此計算，證券界估計，成交價只要在帳面值1.5倍以下，便可為工行亞洲明年度帶來每股盈利增值。

料每股盈利增一成
工行亞洲曾參與競投浙一，但因價格不合而告吹，現再次出擊，其董事總經理兼行政總裁朱琦未有透露是次交易的作價，只表示簽訂協議後尚要進行盡職審查及取得監管機構審批，期望盡快完成交易程序再公布詳情。但他形容與富通的協議是「更佳及更令人滿意的交易」，相信併購帶來的協同效益可為股東增值，達致單靠自營增長難以滿足的增速，同時令行方客戶網絡更國際化。富通亞太區總裁秦達明說，華比富通的零售客戶約8、9萬名，中小企客戶亦有數千個。
華比富通在港擁有22間分行，截至7月底員工總數650人，工行亞洲目前共有20間分行，員工約553人。被問及併購完成後，分行網絡或員工將縮減多少，朱琦表示，該銀行的分行網絡並不足夠，日後規模倍增，對零售銀行業務發展相當重要；至於後勤重叠問題，待進行資產審查後會更詳盡。

富通擬投資內地設行
發行新股後，預料工行亞洲大股東中國工商銀行佔已擴大後股本的持權量，將由63.82%（去年底記錄）減至58.02%。截至去年底華比富通純利1.22億元，總資產及總貸款分別為313億元及180億元，市場估計該銀行今年中期盈利1億元。分析員指出，假設該銀行明年盈利2億元，收購價為帳面值1.2至1.5倍，將令工行亞洲明年度每股盈利提高6%至12.5%，貸款增加四成。
富通集團目前已與海通證券組成聯營機構富通海通資產管理，又持有太平人壽保險24.%權益。朱琦說，將與富通集團繼續就其他如銀行保險業務，探討進一步合作機會。
秦達明表示，該集團視對與工行亞洲的合作為長線策略投資，協議是否包括股票禁售期並不重要，「雙方正在談婚論嫁」，並無「離婚」考慮。他重申，富通並非撤出本港，富通香港分行將繼續提供批發銀行、財資市場、私人銀行及信託等業務，未來6至12個月亦可能在內地投資。