陸叔理財:熱錢推動下季續強

陸叔理財:熱錢推動下季續強

港股近日升勢欲罷不能,成交持續暢旺,8月份的平均每日成交由7月份的約95億元升至約112億元,反映熱錢持續流入本地市場。如以近日期權的表現分析,相信恒指在期指結算前夕,可望上試10800點關口,因為期指大戶的倉底應以好倉為主,加上近日在港的資金十分充裕,故短期大市仍看高一線。但9月份大市是否仍能維持8月份的氣勢?有幾點因素投資者要小心留意。
第一,前日九倉(004)、希慎(014)及今日長實(001)公布業績,為地產股的業績期揭開序幕,回顧九倉及希慎的業績,核心業務均出現倒退,這明顯對大市有一定的利淡作用。雖然不少分析均預期樓市有望在明年復甦,地產股業績可望在明年回穩,但相信市場的情緒仍會受到地產股業績表現欠佳所影響,從而令恒指下試10000至10200點關口。

踏入9月有變數
第二,踏入9月份,相信不少人均會聯想起美國911事件,相信這個因素會使美股近日升勢受阻。事實上,雖然美國人已漸漸淡忘911事件所帶來的影響及陰影,大停電事件便正好反映出美國人已懂得冷靜面對突發事情。但美國對於恐怖襲擊的戒備心比之前更為強烈,每當有一點小的情報或事件發生便即時提高防衞,這或多或少會影響市場的情緒,對大市的發展始終有一定的利淡作用。相信9月份這個情況會經常出現,對美股的發展造成利淡影響,從而限制大市升勢。
雖然如此,但由於流入本地的資金仍然充裕,除了因本地息口持續低企、美元回穩,令歐洲資金投資本港市場的成本大減,有助資金流入外,內地放寬自由行令不少熱錢從內地流入,吸納中資股份,亦是推動大市的一大主要動力。相信在外資及內資推動下,港股在第4季應可挑戰12000點關口。故大市若真的如預期般下試10000至10200點的支持,投資者不妨作出長線吸納,其中金融、旅遊零售及優質中資股是首選。

「消暑」股可留意
談完熱錢,想談一談熱浪,歐洲近日的氣溫創出歷年新高,雖然這個消息對港股的影響看似不大,但投資者如能細心想一想,便可能會發現一些生產消暑產品的公司可能會因而受惠。其中生產泳衣的德發(928)近日定單顯著上升,剛公布業績的科龍(921)亦表示冰箱出口需求正在顯著增加,雖然不知這和熱浪有沒有直接的關連,但相信或多或少都有一定的間接關係。故此,如果歐洲的熱浪持續下去,投資者不妨留意一些與「消暑」相關的股份,除了德發及科龍外,滙多利(607)或者是其中的受惠者。
陳永陸