【本報訊】證監會在最新一期《執法月報》對證券分析員發出警告，強調證監不能接受選擇性披露非公開的股價敏感資料，若分析員涉及有關行為，將會受到紀律處分，並可能面對民事或刑事的內幕交易檢控。證監建議，分析員收到敏感資料後，應轉交其上司跟進。
上月中，證監公開譴責高盛亞洲的地產分析員丁竹筠，引起爭議，認為有選擇性執法之嫌，事件中涉嫌作選擇性披露的新世界發展（017），至今未被制裁。業界擔心，分析員對客戶發出的研究報告，可能會誤觸「地雷」。
目前本港並無針對分析員操守的規管指引。據了解，證監會計劃9月就此發表諮詢文件，了解業界意見。昨日證監刊發的《執法月報》，可被視為分析員指引的初稿部份，而證監正就有關問題與業界展開磋商。
月報指出，分析員向客戶披露非公開的股價敏感資料，或在其網站刊登有關資料，均不可接受。證監強調，所有上市公司重要而非公開的股價敏感資料，均須根據《上市規則》規定發出通告，向公眾披露。
月報提出，「若分析員收到非公開的股價敏感資料，唯一安全的做法是避免披露有關資料。若分析員已作出研究意見，但有關意見因該項新資料而變得有欠準確，該分析員應撤回有關報告，但毋須作出任何評論。」
月報又表示，該分析員應該將收到敏感資料一事，知會其高級管理層，並透過管理層建議有關上市公司以發出通告作公開披露；該分析員也可將事件知會港交所（388）上市科及證監會。
引發今次爭議是01年3月新世界發表中期業績前，高盛亞洲執行董事丁竹筠在新世界管理層引導下，將高盛對新世界的盈利預期，大幅調低近半，並在高盛內部通傳有關訊息。證監指出，由於丁氏表示，有關資料來自新世界管理層，令事件變得更加嚴重。