陸叔理財:分散投資先要了解自己需要

陸叔理財:分散投資先要了解自己需要

陸叔心得:大市是否已步向復甦,至今仍未能有一個明確的答案。因為從基本因素看,本地經濟仍然疲弱、通縮仍然持續,而前日公布的失業率又創出新高,這些因素明顯和大市的表現背馳。

世界衞生組織(WHO)傳染病科行政總監海曼周一表示,本港最快可望在下周一從疫區名單中除名。換言之,非典型肺炎真的逐漸遠離本港,香港人亦真的可以重過正常生活。
其實港股早已作出反應,但對我來說,股市要回復昔日的風采,真正的指標應是我可以再度和投資者近距離接觸,研討會亦可以再次舉辦。而這個夢想在剛過去的周末終於再次出現,「沙士」後首個投資研討會順利舉行,而且反應相當熱烈,比酒店場館可容納的人數多出三成,部份投資者在整個研討會進行時只能站着觀看。如此情景,不但令舉辦單位感到意外、令酒店感到開心,亦令我真正感受到大市已真正步向「復甦」。

對升勢有保留
當然,大市是否已步向復甦,至今仍未能有一個明確的答案。因為從基本因素看,本地經濟仍然疲弱、通縮仍然持續,而前日公布的失業率又創出新高,這些因素明顯和大市的表現背馳。但因為港股中有不少公司的業務均以國內及歐美等市場為主,本地的經濟影響根本不大,加上近日歐元表現持續強勁,港股亦相對便宜,故吸引不少歐洲基金追捧工業股,令大市有跌不下之勢。
不少投資者均不斷追問我,港股是否已重返牛市中?其實他們這樣提問,或多或少是因為對大市近日的升勢有所保留,這是好的現象。因為這反映出本地投資者的危機意識已大大提高,不會因大市持續向上便瘋狂追捧,反而寧可多聽意見才考慮是否跟進。更有不少投資者追問,現在大市處於高位,吸納風險既然已提高,那是否應該將資金轉至債券上?他們似乎亦有留意近日本地或亞洲債券基金表現均不錯,故對吸納債券基金甚有興趣。

多聽專家意見
另外,他們對絕對回報的基金亦表興趣。這種投資工具在市場上出現了已有一段日子,但投資者對其了解不多,或者今日在此和大家詳細研究。
所謂絕對回報基金,是指投資者所吸納的基金承諾,在到期時,投資者可獲得100%本金保證及既定的回報金額。由於這些投資產品都有年期規限,故投資者必須持有該基金一段特定的時間,才可取得絕對的回報保證。投資者不應把太多的資金投放在這些產品,因為這很容易令大家損失其他投資機會,尤其是現在大市是否已踏入上升軌中,仍然眾說紛紜。雖然在現水平有一定的下跌風險,但同樣地上升的機會亦存在,故將太多資金投放在這些絕對回報基金中,便很可能令大家失去了在股票市場中賺取更高利潤的機會。
當然,如果投資者想將部份資金投放在一些較安全的投資產品上,而資金又不會在短期內需要抽調使用,這些基金亦可算是一個不錯的選擇。
投資者懂得分散投資,絕對是好的現象。只要在組織投資組合時,先了解自己的需要,多聽取專家的意見,自然能幫你賺取理想的回報。
陳永陸