上兩期已分別為大家介紹過美國國庫券與公司債券，今期再為大家介紹另一種愈來愈受歡迎的固定收入投資工具──存款證(CertificateofDeposit,CD)。近年本港銀行相繼推出存款證，由於息率吸引，故每次推出時均備受追捧。現時本港銀行發行的存款證，投資額通常需要50000港元或以上，年期則一般為兩年以上。年期長有其缺點，因為息口一旦回升時，投資者的資金會被「綁死」，錯失其他投資機會。
在美國，零售存款證其實十分普遍，而且選擇多元化，其息率和本地銀行的存款證相若，但投資額一般較低，如經一些美資證券商買賣，投資額更可低至2000美元（即約15600港元），加上存款期可短至七天，與本港存款證年期最少兩年相比，資金調動較具彈性。
存款證是由銀行等存款機構發行的債權憑證。一般而言，存款證是以特定面額、特定年期及固定利息發行。存款證的性質與定期存款相若，同樣是定期收取利息，並於到期日取回本金。兩者的分別在於：存款證的年期較一般定期存款長，入場費亦較高，但息率也較高。以本地存款證為例，年期動輒二至五年。
選擇存款證的首要考慮因素是年期，投資者在買賣時應先查問清楚到期日。近年本港經濟疲弱，很多投資者都希望先保住資金，再尋求穩定回報，因此年期較長的存款證頗受歡迎。但最近一個月，美國股市重踏升軌，經濟也漸漸復甦，利率在下年有可能回升，因此投資者選擇存款證時，須視乎在資金調度方面的需要，以及對大市走勢的看法，才選取合適的年期，以免需要動用資金時，才發覺資金已被綁死。
投資存款證既以收息為大前提，息率及派息次數自然亦是重要考慮因素。投資者應該確定有關文件上清楚列明存款證的息率，以及息率屬於固定或浮動。假如投資者打算購買浮息存款證，應同時衡量息率會在何時及如何變動。浮息存款證的息率會跟隨拆息改變，若然日後息口向上，這類浮息存款證的年利率便會下調，因此，若認為未來數年息口將持續低企或升幅有限，大可考慮投資這類存款證。此外，投資者亦須清楚派息次數，例如是每月一次或每季一次，以便妥善安排如何運用利息。
投資者購買存款證，目的是在特定期限內鎖定回報，一般會持有直至到期，故投資者須留意存款證是否附有「可贖回」條款。要是屬於可贖回存款證，發證機構便有權中途贖回。由於投資者所取回的本金在另作投資時，通常只能取得較低利率，為向投資者補償這類風險，可贖回存款證的息率通常會高於不可贖回存款證率，投資者必須注意此點。
有些存款證更會註明「聯邦保障一年不可贖回」（federallyinsuredone-yearnon-callable），投資者不要誤會這張存款證是一年到期，這項條款的實際意思是，發行機構不可在第一年贖回存款證，而到期日可以是五年到十年不等，買賣時必須小心注意。
此外，投資者亦須確定在到期前售出存款證是否需要罰款。通常，持有人若中途急用現金而將存款證售回銀行，便要繳付罰款，以保障發證機構的利益。即使不設罰款機制，若當時市場利率如較存款證所定息率為高，則投資者只能以折扣價售出存款證，損失部份本金。此外，投資者在考慮買入存款證時，必須同時了解有關銀行或證券商是否需要收取認購費、行政費或保管費等雜費，因為一些美資證券商多數都不用收取有關費用，投資者應細心比較。
存款證沒有國際評級公司為發行機構評定還款能力，因此投資者一般只能相信發行機構的信譽。在美國，為了保障存戶權益，美國政府機構聯邦存款保險公司（FederalDepositInsuranceCorporation,FDIC）就為存放於會員機構的客戶現金存款（包括存款證和定期存款）提供保障。一旦會員機構破產甚至倒閉，FDIC便會向存戶作出賠償。每名存款人在每一會員機構的保障金額更最高可達十萬美元，令投資者格外安心。
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