根據本港的稅務條例，企業在某一財政年度內的收益若超過同期開支，所錄得的盈利便需要繳納利得稅﹙ProfitTax﹚。以2003年至04年度財政預算案之建議稅率計算，企業每賺取100元盈利，便需要向政府繳交相等於17.5元的稅款。
利得稅率是政府在每個財政年度訂立的，企業要繳付多少的稅款，便由盈利多少來決定；至於企業盈利之多寡，則是視乎當年的收入及開支而定。而幾個變數中，只有開支一項是企業可以較容易地控制得到，因此，企業若希望減輕稅務負擔，只可以透過增加「可扣稅開支」﹙Tax-deductibleExpenses﹚來降低整體盈利，從中達到降低稅務負擔目的，這種做法便稱為「稅盾」。
透過增加企業開支，所產生的稅盾會等於該筆開支乘以稅率﹙稅盾=營運開支x利得稅率﹚，而該筆稅務優惠可以保留在企業內，以增加企業的總值。例如某一企業增加10萬元的營運開支，其財政年度的盈利便會因下跌10萬元，若稅率為17.5%的話，該項營運開支所產生的稅盾便會等於17,500元。
雖然稅盾可以降低賦稅及增加企業的價值，但並不表示企業可以不斷地增加開支以達致最低賦稅的目的，企業要利用稅盾，主要是把部份資本開支﹙CapitalExpenses﹚轉為營運開支﹙OperatingExpenses﹚，令到該開支可以即時扣減盈利，例如把購買機器轉為租賃機器，又或者以借貸的方式代替以股本集資。只有在這類情況下，企業才可以從稅盾中得到真正好處。