二十多歲的Phebe在一間上市公司任職。自從大學畢業後，為了替手上的資金增值，Phebe曾投資於股票、債券等不同的投資工具，她更利用每天大部份的公餘時間來緊貼大市的走勢。可是，近年繁忙的工作令她喘不過氣來，再無法親自進行研究。最近她從報章上得知，基金投資不但可分散風險，更有專業的基金經理代客戶作出投資決定，因此，她想多些了解基金投資的資料。
投資者在作出投資時，必須先清楚了解自己的需要、以及自己的風險承擔能力。以Phebe的個案為例，如果她因工作比較繁忙，無暇緊貼大市，從而無法作出正確的投資決定，基金投資是一個不錯的選擇。以下是一些基金運作的概念或名詞，給投資者作為參考：
1.指標（Benchmark）通常基金成立時，會選擇一個指數作為基金表現的量度指標，這是評估基金成績優劣的一項客觀標準。基金必須以相關的指數作為基準，否則便屬於誤導。例如香港股票基金可用恒生指數作為基金的指標；而美國股票基金則可用標準普爾500指數作為指標。
2.收費
i)初次認購費──即在購買基金時所支付予銀行或分銷商的佣金，一般基金所收取的初次認購費約為5至5.5%，但基本上，一些銀行或分銷商都會根據其與投資者的關係而給予折扣優惠。近年大熱的保本基金，大部份都不收取認購費，但卻會在基金開始運作時，一次過收取全期的管理費。
ii)管理費──這是支付給基金經理投資管理的費用。基金經理會以其專業的知識，將投資者的資金投放於不同的投資工具。一般基金每年管理費約為0.5至1.5%左右。
iii)贖回費──即投資者在賣出基金時所需付出的費用。一般而言，開放式基金（open-endedfund）不會收取客戶贖回費；而一小部份封閉式基金（closed-endedfund）則會向投資者收取贖回費。
iv)遞減贖回費（contingentdeferredsalescharge）──適用於B類基金（即不設初次認購費的基金），於投資者贖回基金時，按投資年期逐年遞減費用。一般若投資年期超過4年，贖回基金的費用便可全免。
3.資產淨值（NetAssetValue-NAV）將基金的資產總值減去負債，再除以未贖回單位的數目，就是基金的資產淨值。
4.啤打系數（Beta）通常用來量度相對市場的相關度。若基金的啤打系數大於1，即基金的升跌幅度會大於基金的指標；若基金的啤打系數小於1，即基金的升跌幅度會小於基金指標；而基金的啤打系數若等於1，即代表基金升跌的程度與基金指標大致相等。
5.開放式基金（Open-endedFund）指單位數目不設限的基金，投資者隨時可以向基金公司購入或贖回基金。
6.封閉式基金（Close-endedFund）指發行固定單位數目的基金，在發行期屆滿或基金達到預期的規模後，便不再接受新認購或贖回基金。保本基金便屬於這類封閉式基金，在認購期過後，便不會再接受投資者認購。
7.參與率（Participationrate）保本基金的獨有名詞，是保本基金參與投資市場的程度，即是投資者獲享額外潛在回報的百分比，通常適用於透過衍生工具參與投資市場的保本基金。簡單來說，假若保本基金內所投資的一籃子股票或股市指數表現理想，而基金內的參與率愈高，投資者得到的潛在回報亦愈高。
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