最近曾與某財經資訊公司的負責人聚會，席間談論到其公司的經營情況，以及投資者利用技術分析之時，可能運用了錯誤方法。筆者覺得話題甚有意思，所以希望在此與讀者們分享。
這位負責人的所屬公司是一間提供大利市機及技術分析系統的機構。自金融風暴股市大幅回落之後，公司的生意或多或少都會受到影響，而為了長遠發展的考慮，公司已在國內設立了研究子公司，聘請了不少專業的程式員，為公司撰寫技術分析的電腦軟件。因為國內員工的工資遠較香港便宜，而且數目又多，因此有利公司長遠的發展。
國內的研究子公司除了改善現有的報價系統及技術分析系統外，主要還有針對國內及香港的市場研究新的產品。近日該公司在國內推出了技術分析的軟件，供國內的投資者使用，而那軟件的功能甚至超越香港同類的產品。其中一個特點就是能夠優化技術分析指標。
例如我們時常會看到報章上的投資版會有股價走勢圖刊登，而走勢圖中少不免會有移動平均線，以協助投資者了解市況。問題是，傳統的平均線所用的日數是否合理？例如在一般股市圖中會有250天及50天平均線，為何不可以用249天或51天移動平均線？而移動平均線的繪製方法，可以是簡單移動平均線（SimpleMovingAverage），亦可以是函數移動平均線（ExponentialMovingAverage），究竟哪種方式較優？
要解答這些問題，便牽涉指標優化（Optimization）問題，詳情下周再談。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授