張先生是一位中港兩地的商人，從事出入口行業30年，兩年多前，張先生把所有生意交由子女打理，過着無憂無慮的退休生活。張先生擁有300萬現金及200萬元股票，他對投資沒有多大認識，但會留意較低風險之保本投資產品。
近年經濟不景，利率下滑及股市下跌，投資者對「風險」的態度變得保守，市場對低風險的投資產品需求提高了很多，保本基金應運而生。根據香港投資基金公會的基金銷售數據顯示，於2002年，保本基金銷售額為34億美元，佔基金總銷售額的27%。
保本基金強調保本、保證及增值，在一定期間內，會對所投資的本金提供一定比例的保證，基金利用孳息或是極小比例的資產投資在高風險產品，如股票期權，大部份的資金則投放在定息投資工具，使基金所投資的市場不論如何下跌，基金淨值在到期時，不會低於其所擔保的價格，達到所謂的「保本」作用。
面對經濟不景及不明朗的市況，投資者在選擇保本基金時，宜先仔細評估基金本身的特性，並按自己的需要，作出適當的投資選擇。以下幾點可供參考：
（1）貨幣風險
由於近來美元息口低企，一些保本基金便以較高利息的外幣，如澳元、紐元及英鎊作為結算貨幣，使保證回報更為吸引。但投資者需要注意，外滙兌換有升有跌，有關基金不會保證滙價的穩定，因此投資者要承受外幣的兌換風險。
（2）投資年期
保本基金與一般傳統基金不同，保本基金會先設定一個投資期限，投資期限愈長，便能給予基金經理較大的發揮空間，保本基金內定息投資工具的回報更會因投資年期較長而相對較高，令保證回報更吸引。相反，當投資年期愈短，保證回報會相對較低。
（3）投資費用
一般基金的投資費用分為首次認購費、管理費及贖回費，雖然現時大部份保本基金會豁免首次認購費，但基金經理會一次過在基金最初投資日收取投資期內的管理費及其他行政費用，投資年期愈長，收費亦會較多。
（4）額外的潛在回報
一般保本基金在保證回報以外，有機會為投資者賺取額外的潛在回報，這些潛在回報，多與一籃子股票或股市指數掛鈎，再乘以參與率計算。所謂參與率可理解為投資者可享受高於保證回報的百分比，保證回報愈高，即須撥較多的資金放於債券，參與率便會相應較低。
簡單來說，即基金內的一籃子股票或股市指數表現愈理想，參與率愈高，投資者得到潛在回報的機會亦愈高。
投資者在作出投資時，必須先清楚了解自己的需要及風險承擔能力，以張先生為例，如果他不能忍受投資金額虧損，但希望在穩定回報以外，有機會賺取額外回報，可考慮較低風險之投資產品，如保本基金。當然，保本基金只是一種有本金及回報保證的投資方法，並不一定適合每位投資者，投資者應該請教財務策劃師徵詢專業意見，為自己訂立一個妥善的理財計劃。
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