投資環境尚未有明顯改善，故保本基金依然受散戶歡迎。不過，專家認為，只有閒錢較多又非常保守的人，才適宜認購保本基金。還需留意的是，時下的保本基金品種愈來愈多，部份更以外幣報價，附帶滙率風險。既然自問保守才願意資金被鎖定，以換取數厘回報保證，那就更應小心衡量是否願意承受滙率變動的風險。
顧名思義，保本基金以「保本」為大前提，增值部份無論與哪個市場掛鈎，也只宜視作額外獎賞。Morningstar亞洲研究部主管鄭玲玲認為：「揀保本基金時，應看年期是否適合自己。如果作為另類的儲蓄方法，回報可以接受，但若作為投資工具，則有所保留。」
她更提醒投資者，投資外幣基金須面對外滙風險，到期日之滙價將影響基金的保本能力。
就如近期恒生投資推出的一系列保本基金，其中2項以紐元和澳元報價，分別提供19%和14%的派息保證，而資金須被鎖定4.5年。若然數年後，澳元及紐元兌港元的滙價上升，投資者將獲取額外收益，反之如果滙價下跌，便有機會蒙受損失。
此外，道亨基金管理推出的「100%亞太飛揚保本基金」同樣以澳元結算作招徠，為期3年零3個月，並於首2年提供8%保證現金。
柏斯理財董事莊漢輝認為：「銀行推出這類外幣基金，主要是針對外幣存款客戶。其實，直接做外幣定存如澳元和紐元，年息也有3至5厘，而且靈活性較大，可以於價位高時沽出。但認購保本基金則可能會失去高位套現的機會，若中途沽出，更可能出現虧損。」
他補充，去年澳紐元已升了兩成，現時水位偏高，如決定認購外幣保本基金，宜選擇年期較短的品種。
除以外幣報價外，近期新出的保本基金還引入各類新元素，如恒生剛推出的保本基金便設有「保本基金組合」。投資者若認購「紐元119%基金」或「澳元114%基金」，可以同時認購高息及管理費較低的「美元109%基金」，從而分散滙率風險。
不願承受滙率風險的投資者，還可考慮法興領先資產管理剛推出的「遨遊保證基金」。此基金以美元報價，保本之餘還提供5%回報保證（每年派息1次），投資期為4年半。
當然，投資者必須留意的是，保本基金提供的各類回報保證，只適用於持有至到期日，若提前贖回便無任何保證，有機會蝕去部份本金。而且，基金發行商通常會要求提前贖回者支付投資期內的全部費用及開支。
記者：袁國守