在金融學上，很多理論的最基本假設，就是有效率市場的假設。如果這個假設能夠成立，金融理論之中部份結果才會成立。
例如公司的股價是否合理？在金融學上，一間上市公司的股價值多少錢，主要是把公司的未來所能夠提供的派息、紅股、紅利等，利用程式計算方法，把收益折換成現值，然後計算出來的。如果市場售價與收益的現值有別，套戥機會便會出現。
如果股價是高於收益現值，那麼投資者會把股票沽出，最後，股價會因為供應增加、需求下跌的關係而回落，直至股價與股票收益現值相同為止。相反，如果股價是低於收益現值，投資者便會購入股份，股價因為需求增加而被搶高，直至股價與股票收益相同為止。這種調節形式，就是有效率市場的假設之一。公司的股價，長遠應該能夠完全反映公司未來的收益。
有效率市場的假設，可以分為三種形態：第一種叫做弱式（WeakForm），即公司股價已包含所有公司股價的歷史數據。若然則研究公司的歷史股價，不應找到賺取額外回報的機會；而第二種型態叫做半強式（Semi-StrongForm），指公司股價除了包含歷史股價之外，還包含了所有公眾資訊。如果市場是半強式有效率的話，持有公眾資訊及歷史股價，不能為投資者帶來額外回報；第三種是強式（StrongForm），指股價包含了歷史股價、公眾資訊及私人資訊（PrivateAvailableInformation）在內。