據一項研究顯示，很多負債纍纍甚至無力償債的人收入並不低，有的月薪更高達六、七萬元。負責研究的學者指出，這些人之所以陷於困境，開支沒有節制是主要因素，經濟環境壞只是次要的原因。
毫無疑問，日常開支沒有節制的確是促使個人欠下巨債甚至破產的重要因素，但是我們認為最近幾年經濟逆轉、就業市場逆轉才是破產個案，特別是中產階層人士破產個案大幅上升的最根本原因。
正如較早前我們引述過的書"TheFragileMiddleClass"所言，破產其實很大程度上是個中產階層的現象，因為低收入人士的借貸能力不高，他們累積大量債務的可能性較低；相反，收入較高的中產階層卻很容易從銀行或信貸機構中取得貸款，包括巨額的按揭貸款、汽車貸款及大量信用卡信貸額等。
當中產階層人士的收入穩定並且不斷隨通脹上升時，樓按貸款、信用卡貸款等都不難應付。不幸的是自從金融風暴以後，香港的中產階層面對前所未有的困局：一方面是通脹轉為通縮，收入再不能像以往那樣水漲船高；另一方面原來穩定的工作變得不穩定。很多中產階層失去工作或被迫轉投收入及前景都不穩定的新工作。結果他們的還債能力便大打折扣，甚至被迫以債養債，最後債務累積至無法償付的程度，迫使中產階層人士走上破產之路。
最令人擔心的是，中產階層人士的工作及收入不穩定並不是一時的現象，也不只是經濟低迷才有的問題，而是經濟全球化後的必然後果。因為全球化令職位的流動性大增，長期的職位、穩定的職位變得愈來愈少，而個人的收入也很容易隨着行業的盛衰而大幅波動，例如資訊科技行業就是最明顯的例子。這樣下來，中產階層便很容易因為突然失業或收入驟降而入不敷支，最終導致債台高築，被迫破產，令破產個案的數字持續處於高水平。
英國文豪狄更斯（CharlesDickens）的名著"DavidCopperfield"（《塊肉餘生記》）中的一位要角MrMicawber因為債台高築而下獄，他為了勸戒DavidCopperfield不要走他的老路，向他提出了這番忠告："Annualincometwentypounds,annualexpendituretwentypoundsoughtandsix,resultmisery."（每年收入二十鎊，開支二十鎊六便士，慘淡收場。）這本來是很有用的格言，可是現在香港中產階層面對的是今年收入二十鎊，明年收入十五鎊，後年收入十鎊，那即使縮減開支，也未必能避過負責纍纍的慘淡下場！
（圖）有研究顯示，中產階層負債，是開支沒有節制所累。