所謂「止蝕盤」是指當股價跌至某個價位，便把股份蝕讓沽出。利用止蝕盤的主要目的，是為了保本，把投資暫時作一個結算，重新檢討之後再投入市場。
例如在$10買了某隻股票，如果股價上升，投資者心情當然興奮，但假若股價下跌又如何？如果以百分比計算，上升的百分比與下跌的百分比絕對不同，因為股價上升的潛力是無限，現在$10的股份，可以升100%（即$20），也可以升1000%（$100），但股價的下跌百分比，最多也只是100%，亦即股價跌至一文不值。
如果股價下跌之後，要追回本金，便要花費更大的力氣。例如當股價下跌10%，亦即跌至$9，要升回原先的$10，股價便要升11%；如果股價下跌了50%，即跌至$5，要升回$10的原位，未來股價便要升100%。換言之，股價跌得愈多，要升回原先的入市水平，難度便會愈大。
止蝕盤的功用，就是要保住剩下的本金，讓將來有機會把失去的本金追回。所以止蝕盤所訂定的下限，不能定得太低，否則便會失去保本的意義。但假若訂得大高，便會容易觸發止蝕盤，容易造成真正損失。
所以止蝕盤的訂定，主要視乎股價的波幅以及實際止蝕下限的百分比。如果是一些波幅較低的大藍籌股份，止蝕位在買入價的5-10%是比較合適；如果一些波幅較高的股份，10%-15%會較優。但假若止蝕的百分比在20%以上，則保本效用便會較低。