謝清海管理<br>上車落車:VPCG持有急升股

謝清海管理
上車落車:VPCG持有急升股

是以前曾先令人十分富貴後令人萬分閉翳的盈科動力的電腦代號,今年4月起成為ValuePartnersChinaGreenchip的代號(下稱「VPCG」)。
VPCG(總市值2.84億元)是冠軍基金經理謝清海管理的上市公司,屬閉端式投資公司。今年4月以每股10元招股,現價9.25元,跌幅7.5%,當時至今恒生指數與所有普通股指數跌幅都是12%,期內VPCG股價跑贏大市。
VPCG今年9月發表中期報告,列出6月底所持投資股票詳情,12月年結在即,相信股民都有興趣八卦一番,希望知道過去半年VPCG所持股票表現如何。6月底,VPCG資產淨值3.09億元,當中41隻港股佔2.53億元,餘為兩隻新加坡股票、1隻電盈債券及其他流動資產。以下是過去半年所持港股「成績表」。
持有瑩輝最多VPCG6月底持有瑩輝(1163)最多,達2490萬股,當時市值佔所持港股市值9.8%(或資產淨值8.06%),亦佔瑩輝發行股數5.1%。其次創維(751)2020萬股,佔6.3%。第3位是立信工業(641)1113萬股,佔5.4%。
半年下來,瑩輝微跌3%;瑩輝主業是產銷照明設備,99年11月以每股0.753元招股(經今年2送1紅股調整),往績PE5.7倍,02年度(12月年結)上半年業績微跌6.5%。創維半年升5.1%;創維主業是產銷彩電與數碼視聽器材,往績PE高達27.4倍,MultexGlobalExtimates綜合證券商03年度(3月年結)預測PE9.2倍。
立信升幅最大VPCG所持港股第3多的立信,是投資組合中升幅最大的,半年內由1.23元升至2.20元,升幅高達79%;1年升幅更達210%,可入3甲。VPCG持有其餘升幅較大的有冠華(539,半年升61%)、愛高(328,半年升46%)。立信主業是產銷染整機械,往績PE19.3倍,現年度上半年盈利大增85%。
1個投資基金持有數十隻股票,不可能隻隻「揀中」,必然有死火股在內,VPCG半年前的投資組合中,亦有一些半年跌幅逾7成的股份,明日續談。
何車