該讀者可能不明白應怎樣計算稅務貸款的實際年利率？平息與實際年利率又有甚麼關係？又為何自己怎樣也計算不到銀行宣傳單張內的實際年利率？
筆者嘗試以實例，簡單地解釋計算實際年利率的方法。附表是在東亞銀行的稅務貸款資料。假設打算借錢的是銀行所界定的特選客戶，貸款額在$5000-$19999之間。根據單張所標示的每月平息是0.55%。
附表中所載的實際年利率是在括弧之內。可供選擇還款期有四個，分別是6、9、12及18個月。有讀者可能會問，究竟是還款期愈長息率愈低，還是還款期愈短息率愈低？
從表中所示，息率並無一定方向，不同還款期，實際年利率有高有低。通常在一年之內，還款期愈長（以12個月為限），息率是會愈低的，但在表中，12個月還款期所付實際年利率為14.78%，比對6個月及9個月為低。要注意的是，實際年利率低，並不等於全期所付利息最少，通常年期愈長，所付利息總支出會較高。
至於18個月的實際年利率會為何飆升至17.30%，高於其他還款期的利率？這是因為稅務是年年有，如果客戶在一年之內也不能攤還年內的稅務責任，銀行承擔的風險會較高，因此要收取較高的利息去平衡風險。這解釋了為何年期愈長，利息未必最低的原因。
貸款額5,000-19,999
6個月 173.89（15.74%）
9個月 117.78（15.14%）
12個月 89.72（14.78%）
18個月 62.89（17.30%）
＊每貸款港幣1,000元之每月還款額（實際年利率）
＊每月平息0.55%
麥萃才
浸大財務及決策系助理教授