借入稅務貸款當然要繳付利息。站在貸款人的角度來看，所借入貸款的息率當然愈低愈好，所以借稅務貸款應該貨比三家，先比較不同銀行或財務機構的息率，才選擇一個適合自己的稅貸計劃。
問題在於，不同機構的稅務貸款的貸款息率，標示的方式會有所不同──有些會用平息來計算，而且是以月計；但有些卻以年利率計算。有些標示的息率是沒有包括手續費、人壽保險費用等，令到借款人無所適從。但其實只要比較不同銀行所標示的實際年利率便可以一目了然，而比較方法是愈低的實際年利率，代表息口愈低，借入貸款愈化算。
甚麼是實際年利率？它是指根據香港的銀行營運守則之指引計算出來，以年計算的利率。因為稅務是年年有的，所以攤分的時間長或短，息率會有所不同。例如，以六個月還款及十二個月還款方式的息率又怎比較？不同的還款年期，息口會有所分別。以東亞銀行的稅務貸款還款息率為例，借款額在兩萬元以下，息率同是每月平息0.55％，而還款的方式則分為六個月、九個月、十二個月及十八個月；所標示的相關實際年利率分別是15.74%、15.14%、14.78%及17.30%。
如按平息0.55%計算，粗略估計，十二個月的息口就是6.6%（12×0.55%）。就算計入複息計算方法[（1＋0.55%）12－1]也只是6.8%（實際上，以上計算方法都是錯誤的）。為何在稅務貸款所標示的實際年利息率會高過雙位數字？這是因為平息不是息隨本減而減，而是利息總額期內不變。有關平息的計算方法，明天續談。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授