如果按照字面解釋，Options可以解作選擇，亦即英文Choices的意思。Options一旦運用在金融方面，則譯作「期權」（台灣方面譯作選擇權，亦即選擇的權利，凸顯選擇的成份）。
所謂期權，是指有期限的權利；而期權可分為認購（CallOptions）及認沽（PutOptions）兩種。以認購期權為例，持有認購期權的人能夠以特定的價格，在指定期限以內或當天，按行使價買入所指定的投資物品。
要明白期權的概念，最好以實例說明。
假設買入滙豐的認購期權，期權擁有人便能夠以特定的行使價（ExercisePrice）去購入滙豐股票，而滙豐股票就是有關認購期權所代表的資產（UnderlyingAssets）。期權的特性之中，是有一「行使價」。認購期權的持有人可以以這行使價去認購期權所代表的資產。在這個例子之中，所換取的股份就是滙豐股票。
例如認購價是$90，這表示期權持有人能夠以$90去買入滙豐。但是期權之所以叫做期權，是指這種衍生工具的權利是有一個期限的。期權持有人可選擇去行使期權或不行使（這亦是台灣把它叫作選擇權的原因）。
如果滙豐股價高於$90的行使價，期權持有人便有誘因去行使期權，以低於市價的價錢去購入滙豐股份；相反，如果滙豐股價是低於$90，期權持有人便沒有誘因去行使期權，結果便讓期權到期而不去行使它。這種讓期權持有人決定行使與否的特性，便是期權主要特性。至於期權的「期」字，是指行使權利是有期限的，如果錯過了這期限而又不去行使期權的話，期權便變成廢紙。