筆者其實偶爾還會在本欄推介股份，但希望讀者明白，筆者職責所在，是會替客戶的戶口買賣，所以參考之時，一定要緊記這一點。股票推介的重點可能是基本分析，又可能是策略及市場心理，但肯定不只是號碼，千萬不要盲目照單全收。
早前一直強調，因應市場信心不足，入市策略是選擇一些市值較大、令人有信心的二三線股，佐丹奴（709）及亞洲衞星（1135）等已有交代。在筆者長期看好的細價股中，亞洲鋁業（930）市值逾10億元，偏偏算是十分落後。早已提過亞鋁當年回售環保業務，已證明管理層誠信，所以這方面風險不高，上期業績不外因收購關連的撥備影響了盈利數字，實質上表現甚佳。雖然下期業績要明年二三月才公布，並不配合近期炒業績的潮流，可是偉易達（303）已顯示了炒業績的風險，無謂隨波逐流。
亞鋁今日除息，筆者認為是甚佳時間出現突破。亞鋁資產負債表上仍有約4000萬元的可換股債券未行使，由於末期息1.5仙，已相等於2.3厘，所以甚有誘因去吸引持有人行使，而行使價是在行使日前30個交易日中任何3天的平均收市價的93%。雖然持股人不需要長期壓價，但除息後已再沒有誘因，一邊犧牲少許貨源壓價一邊換股。
低價換股，實際上是攤薄了現有股東權益，但4000萬元的攤薄效應甚微，重點還是看公司前景及價值，筆者始終看好與鷹都建立的合作關係，今個財政年度不會再有撥備之外，亦應再有一筆當年出售業務予鷹都相關的特殊盈利入帳，一來一回增幅會頗可觀。
亞鋁股價牛皮多時，一旦突破不難大幅上升，最可惜是中國鋁業（2600）忽然強勢，已惹來一批投機者博亞鋁，否則起步位更低，動力更大。
中鋁、亞鋁業務上下游並不盡同，但亞鋁業務相對高增值，前景其實會更佳。
黃國英