【本報訊】由於考慮到股東的意見後，恒基地產（012）昨日發表通告，將恒基發展（097）私有化的每股作價，由7.35元提高至7.6元，幅度達3.4%，恒地需多付1.87億元，至56.78億元。
恒地副主席林高演昨日向本報稱：「我們參考了小股東的意見，決定將私有化作價提高，這是百分百最後作價。」他又表示，由於受收購合併條例所限，該集團不會再提高收購價。他否認提高收購價是受小股東施壓，並表示，合理收購價一直都只是一個幅度，存在彈性，上次提出每股作價7.35元已是合理價，但尊重小股東意見，故董事會於上周五黃昏通過新作價。
對於新的作價，林高演指出，主要是考慮中華煤氣（003）市盈率近20倍，相對香港電燈（006）及中電控股（002）為高，加上中煤的經營情況及股價等，但亦衡量恒發及恒地兩方面股東的利益，及保留現金作其他投資的回報機會等。
恒發目前發行股本28.17億股，恒地持有73.48%，公眾股東持有26.52%，約7.47億股。新收購價將令私有化代價由54.91億元，增至56.78億元，全部以銀行貸款支付。林高演表示，由於原已安排的銀團貸款數額為61億元，故調高收購價亦毋須額外融資。
本月初，恒地公布以每股7.35元私有化恒發，較恒發每股有形資產淨值6.78元，溢價8.4%；較該股停牌前5.95元，有23.5%溢價。
網上獨立股評人DavidWebb估計，恒發每股應值12.26元，私有化作價較恒發真正價值折讓達四成，故建議小股東反對。由於恒地私有化恒發，是透過協議安排方式進行，只要一成獨立股東（即2.652%恒發股份）反對，私有化便告吹。
其後，旗下15個基金合持恒發0.7%股權的鄧普頓基金，響應DavidWebb呼籲，反對恒地私有化恒發。鄧普頓資產管理董事總經理麥樸思同樣認為，恒地出價過低，恒發每股淨資產至少值11元。