【本報訊】滙豐控股（005）宣布，以13.38%新股及現金，即大約合共1200億港元，收購美國最大獨立消費融資公司HouseholdInternational，是滙控歷來最大宗收購行動。滙控強調，收購Household後收益將增加25%，明年的每股盈利因而上升。滙控股價在倫敦初段曾急跌逾6%，報82.5元，但其後跌幅收窄。在本港時間昨晚11時半收報84.625元，較在港收市價87.75元，下跌3.125元。證券界認為滙控收購價便宜，但短期股價有壓力。
滙控提出以一股Household換取2.675股滙控或0.535股滙豐美國預託股份，即以每股Household值30.04美元的代價，進行這宗收購，較Household停牌前有35%溢價，同時是Household帳面值的1.7倍。發行的新股總值約142.42億美元（約1110.8億港元）；滙控並會以11億美元（約85.8億港元）現金，購入Household優先股份，總額即達1196.6億元。另外，若Household曾發出的若干認購權獲行使，滙控須額外發行1.24億新股支付。
今次收購將會產生約70億美元商譽，滙豐亞太區主席艾爾敦表示，將按照過往攤銷收購商譽的做法，分20年平均攤銷。完成收購後Household將會成為滙控全資擁有公司，其品牌及環球業務將會保留，整個收購預料在明年3月完成。
滙控主席龐約翰於倫敦表示，有關收購將會為滙控的股東帶來益處，「因為這是一個難得的機會，讓滙控可一下子獲5000萬名新客戶」。收購完成後，以除稅前盈利分布計算，個人財務業務的比重將由原來的34%，大幅增加至49%，接近盈利收入的一半。
有關消息公布後，滙控於倫敦的股價一度下跌6%，至665便士（6.65英鎊）。艾爾敦認為，市場未完全了解是次收購的詳情。國際評級機構標準普爾及穆迪均在宣布收購後確認滙控的評級，而Household的評級更有可能因此被調高，反映評級機構對是次收購行動抱正面的態度。Household首9個月的盈利為12億美元，去年全年盈利為18億美元，約相等於滙控25%收益。
完成是次收購後，滙控於北美洲的收入比重將由目前的12%大幅增加至30%，而亞太區則被攤薄至37%。北美、歐洲及亞洲的收入將會更為平均，尤其於已發展國家的比重將大幅提高，這將有違滙控所定下一半收益來自發展中國家的原則。艾爾敦表示，集團的方向並沒有改變，滙控將會繼續遵行一半收入來自發展中國家的原則，並繼續於發展中國家尋找適合的收購機會。
在美國經濟瀕臨衰退邊緣之際收購私人信貸業務，主管滙控零售銀行業務的滙控執行董事戴爾敦表示，滙控對美國經濟持保守態度，並已就Household作出詳細的會計審查，滿意其資產情況及審核信貸的方法。他解釋，Household有46%的貸款屬於按揭貸款，Household已採取措施收緊信貸批核，並增加一倍追收欠款的員工。