名義利率是「真實利率加上通脹的預期」，如果通脹情況愈嚴重，利率就會愈高；相反，如果通脹率愈低，名義利率就會愈低。
站在借款者的角度來看，借款利率當然是愈低就愈好，因此通脹率愈高，對於借款者就愈不利。
例如真實利率是五厘，而假設通脹率是5%，那麼借貸的利率便達到十厘了。如果通脹能夠壓縮在1%之內，那麼新的借貸利率便能低至6厘。
如果通脹等於零，借款人所借款的名義利率就等於真實利率（RealInterestRate）。如果這個世界真的能夠做到沒有通脹的話，世界上的借款人與放款者都可以根據自己的需要，按照真實利率去決定借貸。原則上真實利率是不會大變的，因為它反映着失去資金流動性所要的基本補償。
如果出現通縮又會怎樣影響名義利率？
因為真實利率不會大幅轉變，而現實上按照經濟學家估算，社會上的真實利率是二至三厘。如果通脹預計是負數（即是通縮），那麼名義利率可以是零，甚至是負數。
如果通縮的數值是大於真實利率，原則上名義利率可以是負數，但實質是不可能的。
例如名義利率在計算後是-1%，但市場上的放款利率可能是5%（例如以最優惠利率計），那麼在嚴重通縮環境之下，借款者所借入的真正利率可能會很高。