周一早上六時，菲律賓首都馬尼拉的天色仍然陰暗，二十九名遊客登上一架小型客機飛往北部旅遊勝地佬沃度假。客機起飛僅三分鐘後，突然「砰！」的一聲，客機瞬即墜落馬尼拉灣並沉沒，許多半睡半醒的乘客連驚恐也來不及，其中至少十四人葬身大海。
馬尼拉昨晨的十四死空難，共有二十九名遊客，包括約十名外籍人士，另有五名機員。二十五歲澳洲籍生還者湯普森憶述墜機一刻時猶有餘悸，說當時機師呼籲乘客繫上安全帶，未幾客機已墜海，「機艙注滿海水，機上所有人鴉雀無聲」。生還飛行服務員埃斯皮諾薩稱，當時部份乘客仍在睡覺，事情來得太快了。
岸上目睹飛機墜海的人也大感震驚：「我看見機尾斷開……一名男子揮動白布，後來再沒看到他了。」
出事飛機是飛內陸線的「佬沃航空公司」（LaoagAir）的「福克27」小型客機，肇因疑與引擎故障有關。目擊者說：「（墜海前）飛機引擎出現怪聲，然後衝落海。」有人及時拍攝到當時情況，影片顯示飛機右邊推進器下衝時已停止轉動；湯普森則表示看到「左邊引擎冒煙」。
據生還者與菲律賓航空運輸局長亞普指出，客機機師在起飛後不久已報稱引擎出問題，隨即「用無線電通知控制塔說有麻煩，可能曾想飛回跑道」，無法回頭後試圖在附近一處填海區不放下起落架摔機着陸，但不成功，最後迫降水面。由於撞擊力太大，機身即時斷裂。
墜機海面離岸僅兩公里，事後二十多艘船隻，包括海岸防衞隊和海軍船隻，以及附近漁船迅即趕到現場水域拯救，陸軍空軍也前來協助。只見海上布滿飛機碎片和乘客行李，飛機殘骸沉沒在十四公尺深的海底。大批蛙人潛下海，希望救出仍被困座位上的乘客。
經過一輪搜索，拯救人員撈獲十四具屍體，包括四名兒童，其中一名十一歲男童被發現時仍繫緊安全帶。外籍死者中包括一名英國人、一名澳洲人和一名南韓人。
正副機師二人與另外十四人獲救，但全部受傷，分送馬尼拉多所醫院救治，其中三人需要深切治療。菲律賓總統阿羅約夫人到醫院探望傷者時，下令當局迅速查明出事原因。另有四人仍失蹤。由於潮水漸漲和天氣嚴熱，令拯救工作困難，加上水底混濁，蛙人所用的電筒起不到作用。隨着時間一分一秒逝去，拯救員相信失蹤者獲救機會愈來愈渺茫。
由於正副機師生還及預計周二可尋回飛行紀錄儀「黑盒」，因此相信很快便能查明肇事原因。
美聯社/法新社