三周前推介的新世界基建（301，市值19.28億元），推介後見2.525元，之後回落至2元以下，現價2.025元，又到值得一博的時候。
■新基年報到手，02年6月底，集團帳面值119.63億元，較1年前增加9.6億元，去年虧損1.48億元，帳面值仍增，是因為美國AIG集團被迫按照條款，以高價每股12元將可換股兌換為普通股。6月底每股淨值12.56元。
■在大改組中，新基每股可獲送5.87股太平洋港口（659）股份，日後新基的資產，將不再有基建業務，餘下的是電訊與媒體。
明年1月3日，新基除淨（此日之後持有新基，將不享有太港股份），新基的資產淨值，少了基建1瓣，估計由119.63億元大約降至59億元，每股淨值降至6.20元。除淨價以折讓85%計，為0.93元。
■以現價2.025元持有1股新基，明年1月除淨後仍持有1股新基（除淨價0.93元），及5.87股太港。將新基以除淨價出售，成本1.095元（現價減新基除淨價），變成持有5.87股太港，每股太港成本低至0.187元，只是太港市價0.45元的42%。太港到時貨源增加，現價難以守穩，但跌至0.187元（歷史性低位是0.28元）似不可能。因此沽出新基保留太港，贏面甚大。
■若新基除淨後，太港股價較現時大跌3成（至0.315元，此價PE僅4.1倍，估計不易低於此價），則現時持有1股新基，到時出售5.87股太港套現1.85元，相等於以每股0.175元（現價2.025元減出售5.87股太港套現1.85元），持有1股除淨後的新基。除淨後的新基每股淨值6.20元，除淨價不可能低至只得淨值的3%（市值僅1.7億元）！因此，現價持有新基，到時出售太港保留新基，贏面亦甚大。
●有數得計，現時買入新基，無論將來出售太港保留新基，或出售新基保留太港，贏面都甚大。若日後太港意料之外不跌或只微跌，持有新基所獲利潤亦將意料之外。5.87股太港，價值2.64元，已較新基現價高出30%。
何車