【本報訊】近期在細價股事件上遭炮轟的證監會，為凸顯保障小股東的決心，主席沈聯濤昨主動披露追查上市公司失當行為的進展，首次稱自3月以來已就7宗上市公司失當行為展開調查，另有19宗個案正與商業罪案調查科展開討論，當中7宗涉及上市公司。
證監會承認，有上市公司鑽監管漏洞，但是否須改變現行監管架構始能堵塞，還要待政府研究後方能決定。
沈聯濤昨日出席職業訓練局「安然事件對金融市場監管的影響」研討會時指出，由於本港法制異於美國，投資者向管理失當公司提出訴訟，成本十分昂貴，故投資者要求監管機構介入阻止失當行為或交易並不奇怪。目前監管角色雖然分散，但他重申證監會繼續致力與各監管機構，無論是本港、海外甚至中國的，聯手打擊這些失當行為，而實際上由今年3月至今，證監會已就7宗企業失當行為展開調查，另有19個個案正與商業罪案調查科展開討論，當中有7個涉及上市公司，至於詳情因受到保密規則所限，不能作出披露。
沈氏又稱，最近數宗本地個案顯示，現時的監管架構容許有心人進行「監管對沖」，即當一宗交易不能通過一套監管規則，例如收購合併守則，為求達到同一個動機，上市公司可能會修改交易條款，直至符合港交所的上市規則。
他指出目前以守則、規則加法律的多重機制，應否轉向單一法制以改善公司管治，以及應否簡化現時的「中場監管」結構及程序，以避免對企業管治失當的監管重複及反應遲緩兩個重大問題，實有需要作出廣泛的諮詢，並由政府及立法會作答。
過往，無論民間或立法會都曾提出，香港應否效法英國，成立一個超級監管機構，以統籌所有的金融及證券監管事宜，但港府堅持認為無需要，然而自從發生安然及世界通訊事件，以及細價股一役後，令人關注三層監管架構是否需要修訂、再被列入檢討範圍。
沈聯濤昨日承認，目前監管重複及監管者角色分散，令監管者在監管上市公司的角色有欠清晰，同時也增加了監管成本及複雜性。沈氏又特別提及，隨着港交所（388）於2000年重組上市，對原先聯交所作為監管者角色的理解發生了改變。