過去1年多，環球股市仍未見起色，加上息口低企，高息產品如保本基金和債券，深受投資者歡迎。此外，今年才在本地面世的零售存款證，亦是市場的新寵兒，各間銀行爭相推出。但投資者須留意，存款證的「品種」不只一款，而且年期和息率有別，認購前宜細心比較。
數月前，渣打及滙豐銀行率先推出零售存款證，之後差不多每間銀行也發行零售存款證。事實上，存款證相當穩健，是不錯的投資工具，但由於仍屬新興事物，大部份本地散戶還未摸透她的「玩法」。
簡單而言，存款證與定期存款的性質相若，只要投資者拿出來的資金，願意被「鎖死」一段日子，最後便能獲取高息。分別在於，存款證的年期較長，最低投資金額也較大（一般5萬元至10萬元），但年息則較定存高。
零售存款證出現至今，多間銀行（例如大新、東亞及廖創興銀行）推出的存款證，多屬「可贖回」性質。所謂可贖回存款證，是指發行銀行有權在到期日前，提早贖回。但銀行一般先與客戶協定，發行存款證後2至3年，才能行使贖回權。
而在贖回權期間，存款證的年息一般較高，以彌補投資者或需再為資金尋求出路的煩惱。舉例說，大新銀行推出的可贖回存款證，首3年只得3.7厘，但其後2年調升至4厘。
至於渣打推出的存款證更特別，分別設有美元及港元類別。不過，最具特色之處是，存款證的票面年息率並非全期固定，在較後期將會浮動。
渣打銀行債券市場部主管姚志鵬表示：「港元和美元存款證首2年的年息率，同是3.25厘，其後3年，港元存款證以6個月銀行同業拆息加0.5厘計算；而美元存款證則為6個月倫敦銀行同業拆息加0.5厘，兩者的上限同為4厘至4.5厘。」
換言之，在指定期間，這類存款證的年息將按市場息率改變。姚志鵬指出，若然未來市場息率向上，存款證價格可能下調，而浮息存款證的優點在於，波幅較定息存款證低，即是說，價格受息率影響的程度較小。
當然，存款證的票面息率愈高，吸引力愈大，但投資者宜同時比較投資年期，因為年期愈長，資金被鎖定的時間愈久，若然往後市況好轉，便將失去其他投資良機。
記者：袁國守