國際油價已返回每桶24至28美元以上水平,預期中石化(386,現價1.24元)02年下半年業績表現將較上半年有所改善,勘探及生產業務的未計利息及稅項前溢利,將較02年上半年增長68%,至111.74億元人民幣。此外,集團已增加表現較為穩定的零售業務的盈利比重,因此受石化產品價格波動的影響因此得以減輕,我們對此股維持「投機買入」建議,目標價1.4元。
凱基證券研究部
太古(A,019,現價36.3元)今年上半年純利27.34億元,升幅13.4%,地產業務仍然是集團主要收益。航空業務意外地錄得增長,雖然來自港龍的盈利減退14%,但在國泰(293)及空運貨站業務的增長下,航空業佔整體盈利仍有10.6%的增幅。預期本港租務市場下半年會再下調5%至10%,集團的回購活動有助穩定股價,可在36元吸納作中短線持有。
太平洋興業個人客戶服務部副總裁 周耀時
中海發展(1138,現價1.62元)中期盈利2.62億元人民幣,增長47%。母公司斥資15億積極發展碼頭及物流業務,待業務成熟後有機會注入上市公司。集團旗下中國海運雖然仍錄得9.5億虧損,但預期業務下半年將隨歐美經濟好轉而得到改善。集團預期PE只約10倍,大幅下挫風險有限,後市可望優於大市,挑戰今年高位1.76元的機會不低,中線目標2元。
英皇證券聯席董事 李偉成