【本報訊】廣深鐵路（525）上周公布上半年營運紀錄，乘客輕微增長3%，貨運則減少1.3%（見表）。滙豐證券預期，這兩項一好一淡的業務，有助廣深鐵上半年獲得7%的盈利增長。另外，該公司管理層透露，發行A股集資的計劃，仍要視乎國家計委審批該公司建議的廣州至新塘鐵路而定。
滙豐證券估計，客量增長主要來自直通車乘客，這類車票價格達150元人民幣，因此有助提高廣深鐵整體收益，估計該公司的上半年盈利為3.01億元人民幣。廣深鐵將於8月14日公布上半年度業績。
另外，由於廣深鐵發行A股的計劃遲遲未獲批准，滙證決定將其原定2004年完成的廣州至新塘鐵路的折舊費用，延至2004年後才入帳，因此調高2004年盈利約22%。
雖然如此，滙證認為廣深鐵的折合現金淨值只有1.28元，現股價1.46元（上周四收市價）較估值高，因此維持其「減持」的評級不變。