東亞銀行（023）是第一隻公布中期業績的銀行，較為矚目，雖然業績與預期相若，由於市道低沉，東亞股價仍在軟落。
截至6月止半年，東亞盈利7.86億元，較上年同期減少22.2%，每股盈利55仙，中期息21仙，與上年相同。
盈利減少主因，是呆壞帳支出增加2.718億元或增幅為5.5倍，而整體盈利只減2.245億元，但呆壞帳支出不宜只與去年同期比較，去年同期支出不過4940萬元，期內支出則為3.21億元，而去年下半年則為3.83億元。
失業率高及個人破產增加，東亞的信用卡貸款撥備率為11%，已低於市場平均數的12%，東亞的信用卡貸款19.45億元（佔總貸款1.75%），估計撥備達2.14億元，對信用卡貸款撇數之高，為歷史僅見。
東亞貸款增3.4%，存款增0.4%，貸存比率75.6%，息差收窄24點子至2.23%，淨利息收入減8%，非利息收入增30%，經營收入微升0.5%，經營支出增4.8%，成本收入比率由51%升至53%。
雖然撥備增加，而不履行貸款比率則有改善，由去年同期的3.49%降至2.88%，去年底則為3.07%。
非利息收入增長較佳，是所持證券投資市值上升，以及增購若干過戶處權益所致，經營支出增加，與年初員工人數減少310人有關，包括薪酬補償。
期內業績雖降，而呆壞帳撥備仍低於去年下半年的3.82億元，盈利亦高於去年下半年的5.87億元。
目前東亞已完成合併中國聯合及第一太銀，並作出重組，有關協同效益可望於下半年開始反映，而廣州的後勤中心將於第四季啟用，但相信效益並不明顯。
保守估計，下半年業績仍稍低於上半年，全年盈利15.5億元，較上年減少3.1%，每股盈利1.07元，派息54仙，股價14.5元，預期PE13.5倍，息率3.7厘，扣除商譽後，市價等於淨值1.27倍，相信風險不大，而升幅亦受限制，希望與大市同步。
齊 明