六福集團（590，市值3.92億元）在二三線股熱潮期間，經大摩品題後一度升上1.10元。剛剛公布全年業績，純利下跌1成至6423萬元，不過毛利率則有改善，由20%升上21.4%，顯示零售市道不景雖對營業額有壓力，公司卻並未需要割價傾銷，純利下跌幅度較大，主要是因為內地合資加工廠損耗200多萬元及為所持物業作撥備，及其他開支上升。
在本地零售業中，金飾已算是比較有表現的行業，國內關稅甚重，所以內地遊客到港後，金舖是主要旅遊點。雖然六福不似部份同業設置大型展銷場去接待旅遊團，但將心比己，旅客在外地消費，對自己逛街所到的名店較有信心，因此六福只在「兵家重地」如彌敦道及銅鑼灣等密布分行，反而是較值得看好的長線策略。
根據報上引述管理層的評論，今年4至6月的銷售額，較去年同期減少11%，則明顯反映內地遊客消費的增加，並不能抵銷本地顧客的收縮。近期美國爆發金融危機，相信會進一步打擊本地客的消費意欲，雖然舖租人工等仍有下調空間，但相信只可抵銷部份影響，今年環境並非太樂觀。
六福的潛力主要在國內市場，目前為超過70間國內珠寶商提供支援及顧問服務，去年此方面進帳800萬元，數字不大，卻為公司品牌奠定基礎及知名度，一旦中國容許外商直接經營，六福前景會即時改觀，屆時一如吉之島（984）般飛升，並不出奇。金飾珠寶業沒有外國巨型品牌競爭，前景較樂觀。
六福短線前景平平，但有高息支持，股價可望企穩，是值得看兩三年的股份。唯一戒心是管理層股權紀錄變動太多，尤其是近期不少二三線股爆煲。六福財政狀況值得信賴，若管理層不珍惜自己股票，確是很難令其他人信服。因此早前雖有名牌支持，仍只在1.10元就止步，希望管理層深思。
王濱