【本報訊】標誌着首家國有銀行的全資附屬機構走進市場的中銀香港（控股）（2388）上市計劃，昨天公布招股詳情。招股價介乎每股6.93至9.5元，並按機構投資者透過累計投標釐定的最終發售價，給予散戶5%的折讓優惠。以每手500股計，散戶「入場費」為3292至4513元。
母公司中國銀行（簡稱中行）在是次招股中，最多出售26.42億股舊股（至少10%作公眾認購），集資183億至251億元，為過去兩年本港最大宗公開招股活動。
按該行2002年度盈利預測計，招股指示價的市盈率為12至16倍，若以今年度預測盈利及派息後計算，則為帳面值1.35至1.85倍，較3名聯席全球協調人及承銷團報告所推測的1.6至2.2倍為低。滙豐控股（005）市價約為帳面值的2.2倍。
中行董事長、行長兼中銀香港（控股）董事長劉明康回應，發售定價下調，是反映市場狀況，其他銀行股股價近期也相應下滑。
協調人之一的瑞銀華寶亞洲區主席賀利華補充，有關該行爭取在帳面值2倍或以上定價的說法，並無根據。另外，散戶不會獲長期持有者派送紅股的優惠。
一歐資證券行研究部主管認為，中銀香港（控股）的招股價較市場預期為低，相信是考慮市場吸納能力，以及確保認購能超額完成，以打響首家國有銀行成功上市的頭炮。觀乎該行對散戶的着重程度，以及在環球配售上全方位出擊的策略，預料公開招股時，反應會頗熱烈。
另一協調人高盛（亞洲）董事總經理沃思騰說，中行最多出售所持的25%中銀香港（控股）舊股，其中21.74%為「基礎發售部分」，相等於22.98億股，而計入3.26%超額配股權可發售的3.44億股，中行最多可出售合共逾26億股，中銀（香港）員工認購的價格折讓率，與所有散戶（包括逾200萬銀行客戶）一樣。
中行紐約分行違規貸款曝光後，中銀香港（控股）放棄在美國同步上市的計劃，但是劉明康昨天指出，此舉是基於時間因素及其他考慮的商業決定，與紐約分行事件無關。該行全球配售時，美國投資者也可根據144A條例（透過預託證券方式）認購，同時該行在會計帳目及不少財務安排上，已符合當地要求，但是暫時沒有計劃在美國上市。
中銀香港（控股）總裁劉金寶重申，該行目前沒有裁員計劃，至於分行網絡調整後的富餘人員，會盡量安排至前線崗位，今後數年，該行會大幅壓低不良資產比率。