國泰航空（293，現價11.65元）5月份的客運量較去年同期微升2.1%，但貨運量勁增21%。隨着全球經濟好轉和傳統的季節性需求，下半年對美國出口的貨運量將會持續強勁，加上內地貨運容量未能完全配合其出口增長，經香港轉口美國的容量需求，將會使國泰的運載率及利潤上升。港台航權談判對國泰的不利因素已大致消化，但進行中的港美航權談判情況，仍未明朗。國泰管理完善，中國經濟及出口強勁，集團業務仍有增長空間。
百裕證券研究部
雖然滙豐控股（005，現價89.50元）要為南美洲之業務作出大幅度撥備，加上本地業務在失業人數上升以及按揭資產質素下降所影響下，今年業績難有較突出表現。不過滙豐之股價由早前98.5元回落已達一成，現價已反映出部份利淡消息，加上港股連續7個交易日高開低收，已出現超賣情況，若果港股在短期內反彈，相信會由銀行股帶頭，其中滙豐之反彈幅度料較大，建議於87元買入，目標價96元，止蝕84元。
鼎康御泰證券研究部副經理 彭偉新
上海實業（363，現價14.75元）旗下的高架路是主要現金來源，物流業務將成為重點發展項目。購入上海延安路高架路、內環線及南北高架路項目後，集團每年均收取可觀而穩定的現金。旗下中芯國際是目前中國首間生產8英吋、線寬0.25微米的芯片加工廠，相信中芯國際將成為未來盈利之火車頭。集團之每股資產淨值為18.8元，鑑於上海市場之溢價及未來物流及半導體業務前景理想，建議14.65元買入，目標18.8元。
新鴻基投資策略師 李錦