山東國電（1071，現價2.225元）之美國股東上月初以1.82元沽售9.99%其股份時，股價隨即下滑，但經消化後逐步回穩，現時成交量穩定，預期可突破2.2元阻力。集團上年度營業額及溢利分別增長4.1%及3%至71.4億及13.8億人民幣，隨着中國電力改革、西部開發和「西電東送」的機遇，集團繼續興建及收購電廠，使裝機容量到2003年時可增至5200兆瓦。3大國企電力股中，山東國電的PE偏低，派息率高，是長短線投資佳選。
百裕證券研究部
維他奶（345，現價1.46元）02年預測純利為9400萬，03年則為1.42億，02年預測PE15.9倍。公司之主要市場包括香港、美國、澳洲及中國，全球之飲品市場競爭十分激烈，純利料見溫和增長，02年之盈利預測下跌25.8%，主要因為美國及澳洲市場仍處於投資階段。03年之純利料會見逾50%之升幅，因預料新興市場之營運虧損將錄得大幅收窄。該股之03年預計PE為10.5倍，較同業低。建議1.42元買入，12個月目標1.86元。
新鴻基投資策略師 李錦
中石化（386，現價1.39元）剛公布與英國石油簽定協議，投資合共21.88億元人民幣作為投資成品油零售合資公司。由於近日部份產油國指出不會減產，加上美國石油存量較預期多，令到國際油價持續回落。中國之石油價格已在去年並軌，加上石油化工企業在市場上有定價的獨立能力，因此石油股在今次油價回落下極為有利。中石化之股價在消息公布後持續向好，建議1.40元以下買入，目標1.50元，止蝕1.35元。
鼎康御泰證券研究部副經理 彭偉新