【本報訊】九龍倉（004）昨日發行本港首宗私人機構零售債券，2年期及3年期的票面息率分別為3.68厘及4.36厘，發行額最低5億元。是次零售債券特別之處，在於已將認購價定為100%，無論市場利息如何波動，投資者均可肯定享有分別3.71厘及4.41厘的回報率。同時，是次零售債券並不收取手續費。債券將會以先到先得形式發售。
是次零售債券由渣打銀行作為牽頭行，並由交通銀行及永隆銀行（096）作聯席經辦人，該批債券今日開始接受認購，在5月30日截止。2年期及3年期的最低發行額分別為2億元及3億元，發行人最多可額外發行債券本金的25%，以支持市場莊家。債券面值每份5萬元，每半年派息一次。是次銀行並不收取認購費。過往發行的零售債券，銀行向投資者收0.15%認購費。
渣打銀行債券市場部主管姚志鵬表示，固定回報率的好處，除可令投資者更容易掌握債券回報率外，亦可避免在認購期間利率波動的不明朗因素。他預期，日後可能有更多私人機構選擇這種形式。
投資者值得注意，若在認購期間，市場利率大幅飆升，一般情況下，債券價格將下跌，而年收益率將隨之上升。不過，是次認購價定於100%，投資者不能受惠市場利率上升而獲更高年收益率。
九倉執行董事徐耀祥表示，標準普爾將九倉前景評估由穩定調整至負面，並沒有影響是次零售債券的發行。